每經(jīng)記者 胡楊    每經(jīng)編輯 畢陸名    

圖片來源：視覺中國

保險行業(yè)“信披”忙。在密集發(fā)布2017年報的同時，不少保險機構(gòu)也公開了今年一季度的償付能力報告。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，在償付能力風(fēng)險管理十分嚴(yán)格的保險市場，又有一家險企的償付能力指標(biāo)跌破監(jiān)管紅線。

吉祥人壽最新披露的報告顯示，今年一季度，公司核心、綜合償付能力充足率分別是為71.60%、78.87%。而依據(jù)現(xiàn)行的《保險公司償付能力管理規(guī)定》，保險公司應(yīng)當(dāng)確保償付能力充足率不低于100%。

實際上，為了解決償付能力不足的情況，早在今年初，吉祥人壽就已經(jīng)拿出增資方案，擬增資擴(kuò)股不超過18.54億元。不過，據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢，這筆增資目前尚未獲批。吉祥人壽在最新的季度報告中也表示：“將通過加強融資渠道管理，提高融資渠道的分散程度，保持在其選定融資渠道中的適當(dāng)活躍程度，積極引導(dǎo)股東完成增資計劃。”

償付能力持續(xù)弱化

2016年以來，為提升保險業(yè)的風(fēng)險管理水平，原保監(jiān)會實施了第二代償付能力監(jiān)管體系（以下簡稱“償二代”），并對《保險公司償付能力管理規(guī)定》進(jìn)行修訂，于去年10月公開征求意見。如此多措并舉，足以彰顯監(jiān)管層促進(jìn)全行業(yè)增強風(fēng)險管理意識的決心。某險企內(nèi)部人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“償二代”實施后，受政策引導(dǎo)，保險公司普遍更加重視管理償付能力，在合理控制風(fēng)險的前提下開展經(jīng)營活動。

然而，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，吉祥人壽卻出現(xiàn)了償付能力持續(xù)弱化，且最近2個季度無法滿足監(jiān)管要求的情況。具體來說，償付能力報告顯示，今年一季度，吉祥人壽的核心、綜合償付能力充足率分別為71.60%、78.87%，較上一季度分別下降了0.31個百分點、1.52個百分點。

依照現(xiàn)行的《保險公司償付能力管理規(guī)定》，“保險公司應(yīng)當(dāng)具有與其風(fēng)險和業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的資本，確保償付能力充足率，即實際資本與最低資本的比率不低于100%。”根據(jù)分類監(jiān)管細(xì)則，對于償付能力充足率低于100%的“不足類”公司，原保監(jiān)會有權(quán)區(qū)分不同情形，采取包括“限制增設(shè)分支機構(gòu)、限制業(yè)務(wù)范圍、責(zé)令停止開展新業(yè)務(wù)、責(zé)令轉(zhuǎn)讓保險業(yè)務(wù)或者責(zé)令辦理分出業(yè)務(wù)”等在內(nèi)的一項或多項監(jiān)管措施。

而據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者整理，就償付能力而言，吉祥人壽也歷經(jīng)了頗多起伏。2016年以來，吉祥人壽的核心、綜合償付能力充足率大多在100%~150%的區(qū)間徘徊。當(dāng)年9月，由于成功將注冊資本由15.075億元增加到23億元，吉祥人壽2016年三季度的核心、綜合償付能力充足率出現(xiàn)明顯改善，攀升至194.91%。

不過，“沉疴”畢竟難除。由于壽險公司的盈利周期普遍較長，自2012年9月成立以來，吉祥人壽連年虧損。資本金大量消耗之下，吉祥人壽的綜合償付能力充足率僅短暫“起色”，于2017年再度回到低位，前三季度分別是122.94%、131.08%、129.19%。

增資擴(kuò)股計劃未落地

值得注意的是，針對2017年四季度的償付能力充足率，吉祥人壽還曾進(jìn)行修正。今年1月30日，在按時于中保協(xié)披露的2017年四季度償付能力報告中，該公司的核心、綜合償付能力充足率分別是110.16%與121.45%。而在日前發(fā)布的“已審計”報告中，核心、綜合償付能力充足率則被更正為71.91%與80.39%，與審計前相比出入較大，且明顯低于100%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

對此，記者致電吉祥人壽總經(jīng)理助理、新聞發(fā)言人楊拔萃，但其于原保監(jiān)會官網(wǎng)公示的聯(lián)絡(luò)方式已顯示為空號。

與此同時，除償付能力充足率及對應(yīng)的償付能力溢額有所下調(diào)外，審計過后，吉祥人壽于去年四季度取得的凈利潤也變動不小。數(shù)據(jù)顯示，該公司在這一季度的虧損金額由884.82萬元增加到6446.05萬元，變化幅度達(dá)到628.52%。

首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院教授庹國柱認(rèn)為，對于保險機構(gòu)來說，審計前后，部分財務(wù)指標(biāo)發(fā)生變化是比較正常的情況。不過，需要注意的是，市場上也的確存在個別公司利用“提取保險責(zé)任準(zhǔn)備金”來調(diào)節(jié)凈利潤或償付能力的現(xiàn)象。他指出，“2007年左右，原保監(jiān)會曾經(jīng)嚴(yán)格保險責(zé)任準(zhǔn)備金提取情況的檢查。當(dāng)時，發(fā)現(xiàn)有一家險企存在少提準(zhǔn)備金以虛構(gòu)利潤和償付能力的行為。如果去除掉這部分準(zhǔn)備金，該公司的償付能力充足率其實已經(jīng)是負(fù)數(shù)，經(jīng)營存在很大風(fēng)險，原保監(jiān)會隨后對其采取了監(jiān)管措施。”

實際上，為應(yīng)對當(dāng)前的經(jīng)營考驗，早在今年初，吉祥人壽就已經(jīng)拿出增資方案，擬面向現(xiàn)有股東，增加不超過18.54億股股份，但截至目前，這筆增資仍未落地。