每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 左越    

每經(jīng)記者 左越  每經(jīng)編輯 肖鴻月

隨著基金2017年年報(bào)披露的落幕，5只“國(guó)家隊(duì)基金”在去年的具體持股和操作上的變化，得以展現(xiàn)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，5只“國(guó)家隊(duì)基金”去年都在做減法，不僅持股個(gè)數(shù)減少，股票持倉(cāng)也在降低。

更值得注意的是，在個(gè)股的選擇上，5只基金都堪稱穩(wěn)定——其中，2只基金去年分別新進(jìn)了一只個(gè)股，而其他3只基金則沒有新買入的個(gè)股。

下面，我們就將5只“國(guó)家隊(duì)基金”去年的具體操作情況逐一呈現(xiàn)。

嘉實(shí)新機(jī)遇：清倉(cāng)貴州茅臺(tái)、格力電器

2017年四季報(bào)顯示，嘉實(shí)新機(jī)遇的前十大重倉(cāng)股名單中，第一大重倉(cāng)股已經(jīng)從格力電器變?yōu)闁|方航空。2017年年報(bào)披露后，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，格力電器不僅不再是該基金的第一大重倉(cāng)股，更在去年下半年被其清倉(cāng)——在該基金2017年年報(bào)的持股明細(xì)中，已經(jīng)沒有了格力電器；而截至去年6月底，嘉實(shí)新機(jī)遇還持有2723.8萬(wàn)股格力電器。

與此同時(shí)，擁有相同命運(yùn)的另一只個(gè)股——貴州茅臺(tái)，也在去年下半年遭遇清倉(cāng)。截至3月29日，貴州茅臺(tái)股價(jià)今年以來(lái)累計(jì)下跌了1.2%。

不難發(fā)現(xiàn)，去年，該基金持股個(gè)數(shù)也在下降。2016年年底，其全部持股數(shù)為261只；而到了2017年底，持股數(shù)減少為163只。

記者注意到，該基金去年僅新進(jìn)了一只個(gè)股，就是寶鋼股份。在2016年年報(bào)中，寶鋼股份并未現(xiàn)身。而在去年6月底，寶鋼股份排在其股票持倉(cāng)第67位，持股數(shù)量為1586萬(wàn)股。但在2017年年報(bào)里，寶鋼股份已經(jīng)從該基金的持股明細(xì)中消失。

總體來(lái)看，截至去年底，該基金股票倉(cāng)位僅為19.14%，與2016年底52.76%的倉(cāng)位相比，下降幅度超過(guò)30%。實(shí)際上，在去年上半年，其股票倉(cāng)位保持得比較穩(wěn)定，去年第一季度、第二季度末的股票倉(cāng)位分別在53.34%、53.47%。從去年下半年開始，其股票倉(cāng)位開始逐步下降，其第三季度末的股票倉(cāng)位已經(jīng)下降為36.77%，到了去年底就已經(jīng)減少至19.14%。

從基金業(yè)績(jī)來(lái)看，嘉實(shí)新機(jī)遇去年的基金份額凈值增長(zhǎng)率為14.68%。

華夏新經(jīng)濟(jì)：清倉(cāng)多只醫(yī)藥股

從2017年年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，截至去年年底，華夏新經(jīng)濟(jì)共持有251只個(gè)股，與2016年底相比，減少了40只。

記者注意到，在這40只消失的個(gè)股中，有多只醫(yī)藥股，例如片仔癀、同仁堂、愛爾眼科、云南白藥等。

值得注意的是，去年上半年，在該基金的持倉(cāng)中，只增加了一個(gè)“新面孔”——上海環(huán)境。其持股數(shù)量為32.64萬(wàn)股，占期初基金資產(chǎn)凈值的比例為0.02%。不過(guò)在2017年年報(bào)中，已經(jīng)找不到上海環(huán)境的身影。也就是說(shuō)，在去年下半年，該基金又把上海環(huán)境悉數(shù)賣出。除此之外，其在下半年并未買入新的個(gè)股。

從整體股票倉(cāng)位上看，該基金截至去年年底的股票持倉(cāng)，仍然保持在40%以上。去年上半年，該基金股票倉(cāng)位基本都保持在七成以上。去年三季度末，其倉(cāng)位下降為56.83%。到了年底，其股票倉(cāng)位則變?yōu)?0.68%，與2016年底的72.67%相比，下降幅度也超過(guò)了30%。

從基金業(yè)績(jī)來(lái)看，華夏新經(jīng)濟(jì)去年的基金份額凈值增長(zhǎng)率為13.53%。

南方消費(fèi)活力：股票持倉(cāng)降至24.21%

截至2016年底，南方消費(fèi)活力的全部持股個(gè)數(shù)為137只；在2017年末，其持股家數(shù)已經(jīng)下降為85只。也就是說(shuō)，去年，該基金清倉(cāng)了超過(guò)50只個(gè)股，其中包括了農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、中國(guó)建筑等個(gè)股。

值得注意的是，該基金對(duì)個(gè)股的大舉賣出，主要集中在去年下半年。2017年半年報(bào)顯示，其持股個(gè)數(shù)還保持在134只，與2016年末相比，減少的3只個(gè)股分別為三花智控、武鋼股份、江西銅業(yè)。

從股票持倉(cāng)的變化來(lái)看，截至2016年末，該基金股票持倉(cāng)比例為43.68%。去年6月末還略有上升，變?yōu)?4.36%。不過(guò)到了去年底，則下降至24.21%。

對(duì)比2016年、2017年兩份年報(bào)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還發(fā)現(xiàn)，去年，該基金新買入的上市公司數(shù)量為0。顯然，其在2017年的賣出甚至清倉(cāng)，是比增持、買入更為鮮明的操作動(dòng)向。

2017年，南方消費(fèi)活力實(shí)現(xiàn)凈值增長(zhǎng)率17.54%，較之12.98%的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率，高出了4.56%。

招商豐慶：去年下半年清倉(cāng)31只個(gè)股

與南方消費(fèi)活力一樣，招商豐慶在2017年沒有新進(jìn)任何一只股票。不過(guò)與前者略有不同的是，招商豐慶去年上半年的持股名單與2016年末相比，并沒有什么變動(dòng)，其主要的賣出操作都集中在去年下半年。

去年6月末，該基金持股個(gè)數(shù)為103只，不僅在持股個(gè)數(shù)上與2016年末一致，且沒有新買入或清倉(cāng)的個(gè)股。但在去年下半年，其持股個(gè)數(shù)從103只下降為年末的72只，清倉(cāng)賣出的個(gè)股包括了中國(guó)平安、中國(guó)人壽、中國(guó)石化、云南白藥等。不難發(fā)現(xiàn)，當(dāng)中不乏去年漲勢(shì)不錯(cuò)的多只藍(lán)籌股。

與其他幾只“國(guó)家隊(duì)基金”相比，招商豐慶的股票倉(cāng)位，保持在比較低的水平。即使是在2016年底，其股票持倉(cāng)比例也僅有17.3%。2017年半年報(bào)顯示，其股票倉(cāng)位有小幅提升，但也只有18.08%。等到2017年年報(bào)披露時(shí)，該基金截至去年底的股票倉(cāng)位，已經(jīng)下降到了7.47%。在其持倉(cāng)中占據(jù)最大比例的則是買入返售金融資產(chǎn)，達(dá)到79.4%。

去年，招商豐慶的凈值增長(zhǎng)率達(dá)到了16.32%，同期其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益率為10.62%。

易方達(dá)瑞惠：清倉(cāng)2只前十大重倉(cāng)股

在5只“國(guó)家隊(duì)基金”中，易方達(dá)瑞惠在去年亦沒有買入一家新的股票。

同時(shí)，記者發(fā)現(xiàn)，從去年賣出的個(gè)股家數(shù)來(lái)看，該基金排在5只“國(guó)家隊(duì)基金”首位。在2016年底時(shí)，該基金尚持有245只個(gè)股，但在2017年年報(bào)中，其持股個(gè)數(shù)已經(jīng)減少為121只，共計(jì)減少124只。

值得注意的是，在清倉(cāng)賣出的超過(guò)100只個(gè)股中，有2只是易方達(dá)瑞惠此前的前十大重倉(cāng)股。截至2016年年底，工商銀行、萬(wàn)科A分別是其第四、第五大重倉(cāng)股。2017年半年報(bào)時(shí)，該基金對(duì)這兩只個(gè)股的持股數(shù)量沒有變化，但它們?cè)诨鹬貍}(cāng)股的排位，各得以前進(jìn)一位，分別排在第三、第四位。不過(guò)在去年下半年，該基金對(duì)工商銀行、萬(wàn)科A果斷清倉(cāng)賣出。在去年的年報(bào)持股明細(xì)中，就再也沒能看到這兩只個(gè)股出現(xiàn)。

在整體的持倉(cāng)上，易方達(dá)瑞惠也與其他“國(guó)家隊(duì)基金”保持了一致的步調(diào)，在2017下半年降低了股票倉(cāng)位。截至去年底，其股票持倉(cāng)比例為9.28%。不過(guò)在收益率上，去年，易方達(dá)瑞惠的收益率為10.02%，未能跑贏同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。