中國證券業(yè)協(xié)會（下稱“中證協(xié)”）昨日（11月24日）發(fā)布了關(guān)于修改《首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》（下稱《細(xì)則》）的通知，對原《細(xì)則》作出了進(jìn)一步強(qiáng)化證券公司推薦責(zé)任、明確主承銷商報送責(zé)任、完善自律處罰體系等三方面修改。

此次修改后，證券公司須建立網(wǎng)下投資者適當(dāng)性管理制度，并定期開展網(wǎng)下投資者適當(dāng)性自查。網(wǎng)下投資者或配售對象在一個自然年度內(nèi)首次出現(xiàn)《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》（下稱《業(yè)務(wù)規(guī)范》）提出的特定情形的，若未造成明顯不良后果且及時整改，可免于處罰。除免予處罰情形，一年出現(xiàn)一次違規(guī)情形的，將被列入黑名單6個月；一年出現(xiàn)兩次（含）以上違規(guī)情形的，將被列入黑名單12個月。

（圖片來源：攝圖網(wǎng)）

修改后的《細(xì)則》從今年12月1日起正式實(shí)施。

中證協(xié)發(fā)布的信息顯示，此次規(guī)則修改涉及的內(nèi)容主要包括下述三方面：

一是進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司的推薦責(zé)任。《細(xì)則》要求證券公司建立網(wǎng)下投資者適當(dāng)性管理制度，設(shè)定明確的推薦網(wǎng)下投資者的條件，包括但不限于投資資金規(guī)模、投資經(jīng)驗(yàn)、定價能力、信用記錄、投資偏好、風(fēng)險偏好等。同時，證券公司須每半年開展一次網(wǎng)下投資者適當(dāng)性自查，形成自查報告。

二是明確主承銷商的報送責(zé)任。按照要求，主承銷商須在項目發(fā)行上市后十個工作日內(nèi)，到中證協(xié)網(wǎng)下投資者管理系統(tǒng)報送網(wǎng)下投資者的違規(guī)信息及相關(guān)材料。若發(fā)現(xiàn)主承銷商存在瞞報、欺報或未及時報送等情形，中證協(xié)將對其采取自律懲戒措施。

三是進(jìn)一步完善自律處罰體系。修改后的《細(xì)則》明確，網(wǎng)下投資者所屬的配售對象在一個自然年度內(nèi)首次出現(xiàn)未申購或未繳款行為，沒有造成明顯不良后果，且及時整改并主動提交整改報告的，將免予處罰。

除整改后被免予處罰的情形之外，網(wǎng)下投資者或配售對象在一個自然年度內(nèi)出現(xiàn)《首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》（下稱《業(yè)務(wù)規(guī)范》）第四十五條和第四十六條所規(guī)定情形的，中證協(xié)會將其列入黑名單6個月；一個自然年度內(nèi)出現(xiàn)上述情形兩次（含）以上的，中證協(xié)會將其列入黑名單12個月。網(wǎng)下投資者同一交易日的未申購行為或同一交易日的未繳款行為，可視為一次違規(guī)行為。

中證協(xié)昨日下發(fā)的通知還一并明確了新舊《細(xì)則》的銜接安排。申購日為今年1月1日至11月30日的首發(fā)項目，若出現(xiàn)《業(yè)務(wù)規(guī)范》第四十五條、第四十六條所規(guī)定的違規(guī)情形，將按以下方式處理：

對于年內(nèi)首次出現(xiàn)違規(guī)情形、違規(guī)情形為“提供有效報價但未參與申購”或“未按時足額繳付認(rèn)購資金”，未造成不良影響并積極整改，且于2017年12月11日前通過主承銷商提交了整改報告的配售對象，中證協(xié)將對其免予一次處罰。

對于出現(xiàn)違規(guī)情形兩次及以上，或只出現(xiàn)一次違規(guī)情形但不符合免予處罰條件的網(wǎng)下投資者，將按照《細(xì)則》修訂前的規(guī)定，視違規(guī)情形發(fā)生的次數(shù)，列入黑名單6個月或12個月。

根據(jù)該通知，對于2017年12月1日起申購的項目中出現(xiàn)的違規(guī)情形，中證協(xié)將一律按照新的《細(xì)則》處理。

（來源：上海證券報 記者：馬婧妤）