24日，石墨烯概念股方大炭素再大漲8%！《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，方大炭素自6月以來(lái)漲幅已經(jīng)接近90%。究竟誰(shuí)是股價(jià)的“幕后推手”？石墨電極又是什么鬼？方大炭素采購(gòu)部負(fù)責(zé)人這樣說(shuō)......

24日訊，午后石墨烯概念股再受資金追捧，龍頭方大炭素大漲8%，碳元科技漲7%，中科電氣、華麗家族等個(gè)股紛紛拉升。

近期，石墨烯概念股可謂是大放光彩，龍頭股方大炭素自6月以來(lái)漲幅已經(jīng)接近90%?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》對(duì)石墨烯概念股進(jìn)行了多次報(bào)道。

每經(jīng)投資研究院6月28日刊文的《多重利好刺激石墨烯板塊走強(qiáng) 寶泰隆盤中觸及漲?！逢P(guān)注到寶泰隆、方大炭素等多只個(gè)股，特別是方大炭素，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者以投資者的身份致電方大炭素，方大炭素相關(guān)人員表示，石墨電極的漲價(jià)屬于利好。

今年一大波漲價(jià)題材股確實(shí)是收益頗豐，多個(gè)題材龍頭股一個(gè)月時(shí)間漲幅超40%，有的股票已經(jīng)再創(chuàng)歷史新高……

個(gè)股的良好表現(xiàn)直接帶動(dòng)了相關(guān)行業(yè)板塊的表現(xiàn)。自6月初確立反彈趨勢(shì)以來(lái)，12個(gè)行業(yè)漲幅超過(guò)10%，稀有金屬行業(yè)漲幅最大，達(dá)到19.12%；金屬非金屬新材料漲幅位居第二位，漲幅14.67%；其他電子、保險(xiǎn)、計(jì)算機(jī)等行業(yè)漲幅也均超過(guò)10%。這其中，稀有金屬、金屬非金屬新材料、煤炭開采、工業(yè)金屬、造紙、化學(xué)原料等6個(gè)行業(yè)大漲與漲價(jià)題材關(guān)聯(lián)度頗高。除了上述漲價(jià)行業(yè)，雞蛋漲價(jià)、維生素漲價(jià)、鈦白粉等概念板塊6月以來(lái)也出現(xiàn)大幅上漲。（以上數(shù)據(jù)截至到7月6日）

石墨電極價(jià)格大幅上漲也是該板塊相關(guān)個(gè)股走強(qiáng)的動(dòng)力之一。

據(jù)安信證券研報(bào)稱，石墨電極供需格局反轉(zhuǎn)，價(jià)格大幅上漲。2017年3月以來(lái)，石墨電極價(jià)格各功率的產(chǎn)品價(jià)格漲幅接近或超過(guò)一倍。需求端內(nèi)外需共同發(fā)力：內(nèi)需受中頻爐關(guān)停導(dǎo)致電爐煉鋼成本優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)推動(dòng)和部分中頻爐企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)投放電爐設(shè)備支撐，外需受美國(guó)和東南亞需求回升，出口快速增長(zhǎng)，前4個(gè)月國(guó)內(nèi)石墨電極出口總量同比增長(zhǎng)29.16%。在當(dāng)前鋼材維持高利潤(rùn)、廢鋼成本仍保持優(yōu)勢(shì)，中頻爐去產(chǎn)能留下市場(chǎng)空間的支撐下，預(yù)期電爐產(chǎn)能的利用率有望提升。從電爐富余產(chǎn)能的角度來(lái)看，石墨電極的內(nèi)需潛在增長(zhǎng)空間為12萬(wàn)噸左右。安信證券保守預(yù)測(cè)2017年我國(guó)石墨電極新增總需求在8.5萬(wàn)噸-12萬(wàn)噸。供給端，國(guó)外龍頭企業(yè)戰(zhàn)略收縮和調(diào)整，國(guó)內(nèi)行業(yè)長(zhǎng)期低迷下供給出清疊加環(huán)保限產(chǎn)影響，有效產(chǎn)能釋放不足，供給維持緊張。

消息面上，2017世界石墨烯創(chuàng)新大會(huì)已于7月6日在常州舉行。大會(huì)期間發(fā)布《2016-2017中國(guó)石墨烯發(fā)展年度報(bào)告》、《中國(guó)石墨烯產(chǎn)業(yè)景氣調(diào)查指數(shù)報(bào)告（2017年一季度）》。《2016-2017中國(guó)石墨烯發(fā)展年度報(bào)告》顯示，我國(guó)石墨烯相關(guān)政策密集出臺(tái)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模快速增長(zhǎng)，技術(shù)專利申請(qǐng)數(shù)量居全球首位。

石墨電極究竟是什么鬼？

石墨電極，主要以石油焦、針狀焦為原料，煤瀝青作結(jié)合劑，經(jīng)煅燒、配料、混捏、壓型、焙燒、石墨化、機(jī)加工而制成，是在電弧爐中以電弧形式釋放電能對(duì)爐料進(jìn)行加熱熔化的導(dǎo)體，根據(jù)其質(zhì)量指標(biāo)高低，可分為普通功率、高功率和超高功率。

除了價(jià)格因素，還有哪些因素促成了石墨電極價(jià)格的大漲？

下游鋼企需求旺盛

石墨電極主要以石油焦、針狀焦為原料，煤瀝青作結(jié)合劑，經(jīng)煅燒、配料、混捏、壓型、焙燒、石墨化、機(jī)加工而制成，主要用于電弧煉鋼爐、礦熱電爐、電阻爐等，煉鋼用石墨電極約占石墨電極總用量的70%至80%。

2016年，受電爐煉鋼低迷的影響，炭素企業(yè)效益整體下滑。據(jù)中國(guó)炭素行業(yè)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)石墨電極總銷量同比下4.59%，前十大石墨電極企業(yè)總虧損2.22億元。各家炭素企業(yè)為保住市場(chǎng)份額而大打“價(jià)格戰(zhàn)”，石墨電極銷售價(jià)格下滑的幅度遠(yuǎn)大于成本下降的幅度。

這一情形在今年出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)。隨著供給側(cè)改革的深入，鋼鐵行業(yè)持續(xù)回暖，加之各地對(duì)“地條鋼”和中頻爐進(jìn)行徹底清理整治，導(dǎo)致鋼企對(duì)電爐的需求急增，從而帶動(dòng)石墨電極的需求，預(yù)計(jì)全年需求量為60萬(wàn)噸。

目前，我國(guó)石墨電極產(chǎn)能超過(guò)1萬(wàn)噸的企業(yè)有40多家，總產(chǎn)能在110萬(wàn)噸左右，但今年以來(lái)受環(huán)保督察的影響，河北、山東和河南等省石墨電極生產(chǎn)企業(yè)處于限產(chǎn)、停產(chǎn)狀態(tài)，預(yù)計(jì)全年石墨電極產(chǎn)量約在50萬(wàn)噸。

“約10萬(wàn)噸的市場(chǎng)缺口并不是企業(yè)加大產(chǎn)能就可以解決的。”寧慶才稱，石墨電極產(chǎn)品生產(chǎn)周期一般二三個(gè)月以上，疊加備貨周期，故短期很難放量。

炭素企業(yè)減產(chǎn)、關(guān)停，鋼企需求卻在增加，導(dǎo)致石墨電極成為市場(chǎng)上的緊俏貨，其價(jià)格一路上漲，目前市場(chǎng)價(jià)格相比今年1月份已漲了2.5倍。有的鋼企為了拿到貨，不得不提前付款。

業(yè)內(nèi)人士表示，電爐鋼相對(duì)于高爐-轉(zhuǎn)爐鋼更加節(jié)能、環(huán)保和低碳，隨著中國(guó)步入廢鋼折舊周期，電爐鋼將獲得大發(fā)展，預(yù)計(jì)其占整個(gè)鋼產(chǎn)量的比重有望從2016年的6%提升至2030年的30%，未來(lái)對(duì)石墨電極的需求依舊較大。

據(jù)了解，目前石墨電極生產(chǎn)企業(yè)中，方大炭素的產(chǎn)能為16.5萬(wàn)噸，約占整個(gè)市場(chǎng)的三分之一。隨著石墨電極的供不應(yīng)求和量?jī)r(jià)齊升，公司業(yè)績(jī)?cè)诮衲暌患径扔|底回升，比上年增長(zhǎng)566.55%。

上游原料價(jià)格漲勢(shì)不減

石墨電極的漲價(jià)很快傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈上游。今年以來(lái)，石油焦、煤瀝青、煅后焦、針狀焦等炭素生產(chǎn)主要原材料價(jià)格連續(xù)上漲，平均漲幅超過(guò)100%。

方大炭素采購(gòu)部負(fù)責(zé)人用“暴漲”來(lái)形容。該負(fù)責(zé)人表示，公司在加強(qiáng)市場(chǎng)預(yù)判的基礎(chǔ)上，采取擇機(jī)低價(jià)位購(gòu)進(jìn)、加大庫(kù)存量等措施來(lái)應(yīng)對(duì)漲價(jià)、保障生產(chǎn)，但原材料的漲勢(shì)之猛還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了業(yè)內(nèi)預(yù)期。

在漲價(jià)的原材料中，作為石墨電極的主要原材料，針狀焦的價(jià)格漲幅最大，最高時(shí)一天暴漲67%，半年時(shí)間漲幅超過(guò)300%。據(jù)了解，針狀焦占了石墨電極總成本的70%以上，其中超高功率石墨電極原料更是完全由針狀焦組成，每生產(chǎn)1噸超高功率石墨電極需要消耗1.05噸針狀焦。

針狀焦還可應(yīng)用于鋰電池、核電、航天等領(lǐng)域，在國(guó)內(nèi)外都屬于稀缺產(chǎn)品，我國(guó)大部分依賴進(jìn)口，價(jià)格居高不下。為保證生產(chǎn)，石墨電極企業(yè)紛紛搶購(gòu)，導(dǎo)致針狀焦價(jià)格不斷上調(diào)。

據(jù)了解，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)針狀焦的企業(yè)較少，目前產(chǎn)能相對(duì)較大的是方大炭素，擁有6萬(wàn)噸產(chǎn)能，3萬(wàn)噸自給，3萬(wàn)噸外銷。永東股份正分步實(shí)施年產(chǎn)4萬(wàn)噸煤系針狀焦項(xiàng)目，前段工序?yàn)r青加工項(xiàng)目目前已投產(chǎn)。寶泰隆已建成年產(chǎn)針狀焦約5萬(wàn)噸。山西焦化也在籌建10萬(wàn)噸/年針狀焦項(xiàng)目。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，供求迭變，漲價(jià)似乎成了主流聲音，一些原料廠家盈利大為改善，但使得下游炭素企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)成本進(jìn)一步加大。

每日經(jīng)濟(jì)綜合（中國(guó)證券網(wǎng)、每經(jīng)網(wǎng)等）