每經編輯 王曉波

每經記者王晶 實習記者宗旭 每經編輯王曉波

當提到微軟，很多人首先想到的一定是Windows，因為對于很多PC用戶來說，使用電腦的成長史正是伴隨著Windows的進化史，但如果你認為人人皆知的Windows就是微軟最重要的業(yè)務的話，那你就大錯特錯了。在經過幾年的調整之后，如今在微軟眾多業(yè)務中“頂大梁”的業(yè)務已經轉向云服務。

7月20日，微軟公布了二季度財報，其中最惹人注目的無疑是云業(yè)務的增長，財報顯示，微軟智能云部門該財季的營收為74.34億美元，增長11%；運營利潤為25.01億美元，高于去年同期的21.80億美元，增長14.7%。在微軟的三大業(yè)務部門中，只有智能云部門的營收和運營利潤均高于去年同期。

2014年，薩提亞·納德拉(SatyaNadella)出任微軟CEO之時就提出“移動為先，云為先”的戰(zhàn)略，如今微軟終于嘗到甜頭。

云服務業(yè)績亮眼

財報數據顯示，微軟第二季度營收為233.17億美元，比去年同期的206.14億美元增長13%；凈利潤比去年同期的31.22億美元增長109%，為65.13億美元；按照美國通用會計準則計算，排除特定項目后的營收為247億美元，同比上漲9%。經調整后每股盈利98美分，排除稅費優(yōu)惠后的每股盈利75美分。

此外，微軟Azure云業(yè)務季度營收同比增長97%，毛利率擴大至52%。按年化計算，微軟商業(yè)云營收為189億美元，接近微軟為本財年設定的200億美元營收目標，同時也完成了削減成本的承諾。

“在商業(yè)云業(yè)務的毛利率上，我們在一年前承諾要實現大幅改善，本財季的毛利率較去年同期高出了10個百分點，”微軟CFO艾米·胡德(Amy Hood)在接受采訪時稱。

從財報數據來看，微軟在企業(yè)云服務市場的優(yōu)勢來自于其在辦公軟件市場的絕對優(yōu)勢。分析師們表示，Office 365是微軟“商業(yè)云”的主要組成部分，而“商業(yè)云”正是該公司未來發(fā)展的重點。盡管微軟Azure依舊落后于市場領頭羊亞馬遜公司的AWS，但是更多客戶開始使用微軟的產品。企業(yè)客戶和消費者用戶都在從傳統(tǒng)Office應用轉向云訂閱，這為微軟創(chuàng)造了更多穩(wěn)定、經常性收入。

對于微軟采取云訂閱的方式，BK資產管理公司外匯策略總經理Boris Schlossberg認為是一個非常精明的決定，“微軟沒有試圖從預付款業(yè)務中獲得豐厚利潤，而是依靠用戶對Office 365產品的巨大粘性來賺錢。”

而且為了更好地服務于以Azure為中心的“云計算優(yōu)先、移動業(yè)務優(yōu)先”戰(zhàn)略，微軟啟動銷售團隊重組計劃，相關重點重組部門將予以合并，屆時計劃裁員3000多人，而此次云業(yè)務的強勢增長勢必會讓微軟更加堅定的推動這一計劃。

受業(yè)績超出市場預期的推動，微軟股價在周四的盤后交易中一度上漲3.3%，在周四常規(guī)交易盤中曾創(chuàng)下74.30美元的新高，截至周五收盤時報收73.79美元。至此，微軟股價今年以來累計漲幅達到20%，表現強于標準普爾500指數同期10%的漲幅。股價的連續(xù)走強也幫助微軟穩(wěn)固了5000億美元市值的地位，而這其中最大的功臣當屬云業(yè)務。

硬件業(yè)務大幅下滑

雖然云業(yè)務表現亮眼，但是微軟硬件業(yè)務數據卻顯得有些扎眼。據財報數據顯示，微軟手機業(yè)務營收同比下滑了3.61億美元，同時Surface硬件部門二季度的收入也同比下滑了2%。

受手機業(yè)務收入降低的影響，更個性化的計算業(yè)務的營收為88.20億美元，低于去年同期的89.60億美元，微跌1.6%；但運營利潤為17.64億美元，高于去年同期的10.48億美元，同比上漲68.3%。其中， Windows OEM營收增長1%，略高于整個PC市場的增長。由于產品周期過渡，Surface營收降低2%。

其實對于微軟手機業(yè)務的下滑早有征兆，大家并不驚訝。微軟2016年被3.5億美元的價格賣掉諾基亞于，近期Lumia手機也被微軟從官網上下架。而且據C的最新數據顯示，目前Windows手機在全球的份額已經只剩下0.1%，甚至微軟在最近的幾次財報中都幾乎完全不再提及手機業(yè)務，長期以來市場對于微軟的手機業(yè)務一直是看衰的態(tài)度。

可是今年上半年新推出Surface Pro的銷量也不能夠讓微軟滿意。在分析師看來，雖然微軟自行組建的Surface硬件部門推出了大量的產品，比如筆記本電腦、平板電腦、臺式一體機等，但就數據來看顯然還是沒能讓微軟在硬件市場取得它應有的地位。

不過微軟CFO艾米·胡德表示，這好于她的預期。在這之前的一個季度，微軟Surface營收不及預期，原因是用戶不再購買陳舊的Surface Pro機型。自此之后，微軟升級了Surface Pro，并發(fā)布了一個全新產品：采用蛤殼式設計的Surfac筆記本電腦。這兩款設備已在6月15日上市。據胡德預計，隨著消費者開始在返校季購買電腦，它們的銷售勢頭將會提升。