美元時隔十年重啟加息周期，2017年無論是國內資產配置還是海外投資，面臨在美元加息大背景下的重新選擇。在全球經濟日益緊密、聯(lián)動頻繁的當下，居民資產保值、升值面臨人民幣貶值和地產調控的雙周期困局，如何判斷當下投資方向成為跑贏市場重要的核心因素。

4月23日，新金薈·2017金磚論壇暨中國新一線城市財富之旅成都站在蓉城舉行，此次活動由中國中小企業(yè)協(xié)會指導，新金薈、金磚傳媒、浙江大學工程師學院互聯(lián)網金融分院聯(lián)合主辦，四川省浙江商會特邀主辦，中國房地產金融媒體支持、泰然集團首席戰(zhàn)略合作伙伴支持。

從居民大類資產配置方向，仔細觀察這些資產之間的互動關系，債券、黃金和大宗商品的價格周期之間存在一種以美元為核心的、緊密的網狀聯(lián)系。對美元周期的研究和預判事實上可以成為各類資產之間配置的指導意見。

(圖：中國中小企業(yè)協(xié)會副會長、泰然集團副總裁郭釩)

“2016年被稱為黑天鵝之年，多重因素影響資本市場，進入2017年以來，美聯(lián)儲啟動加息，人民幣貶值壓力依舊。”中國中小企業(yè)協(xié)會副會長、泰然集團副總裁郭釩在論壇上表示，在這種情況下，內外房地產投資也相對受限，互聯(lián)網金融、“互聯(lián)網+”等熱炒投資概念也相對回歸理性。他認為，目前崛起的中國中小企業(yè)和中國高產的階級，面對如何科學地創(chuàng)造財富并傳承財富，回到專業(yè)的財富管理方向，這是非常急迫需要解決的。

西南財經大學經濟與管理研究院院長甘犁圍繞中國家庭金融資產配置話題，根據在實踐當中的調研，從國內家庭的資產配置分析當前居民收入與增長問題。他提到居民人均可支配收入增長率下降，消費增長率同樣也在下降。

（圖：西南財經大學經濟與管理研究院院長甘犁）

甘犁指出，從中國家庭金融資產的配置數據來看，低風險投資和高風險投資的家庭比例很多，中等風險投資的家庭比例很少，風險投資的比例呈U型，這在金融角度是很不合理的。“中國家庭的金融資產配置還存在巨大的改進空間，特別是提高在中等風險資產上的占比。”

“要改善中國家庭的資產配置結構，需要鼓勵金融市場產品創(chuàng)新以滿足大眾投資需求，降低金融市場參與門檻，并避免金融產品的同質化。”甘犁說。

關于“財務策劃在資產配置當中的作用”這一話題，是普通居民較為關注的專業(yè)問題，小蜜蜂金服首席財務策略顧問陳智勇分享他的觀點，“財務策劃方向是針對不同的資產類別。很多人認為財務策劃除了創(chuàng)造財富，還有在稅務、家庭財富安全上進行設計。創(chuàng)造財富的同時，要使財富安全得到保障，而且還要保值增值，再傳承給下一代。”

（圖：小蜜蜂金服首席財務策略顧問陳智勇）

針對國內目前理財出現(xiàn)的新問題，如個人境外投資面臨新的挑戰(zhàn)，房地產投資迎來劇烈調整，中國人向來將房子作為重要的資產配置，甘犁認為“房地產抗通脹是一個偽命題，我對個人投資房地產一直不是特別樂觀。”郭釩提到，國內投資出現(xiàn)新的困局，需要對全球配置資產的重要性和合理性有更新的認識，陳智勇建議可以嘗試投資海外地產。

配置美元資產，一方面可以享受美元升值帶來的投資收益，另一方面也可以分散持有單一貨幣風險。如今，人民幣加速貶值的趨勢與特普朗政策周期的疊加，預計未來美元計價資產將更加凸顯價值。未來個人海外資產配置的模式會越來越多元化。

此外，這次論壇得到了四川省閩南商會、四川省江蘇商會、成都市錦江商業(yè)聯(lián)合會、成都市杭州商會、成都市金華商會、成都市電子商務協(xié)會的大力支持。

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