每經(jīng)編輯 王海慜    

每經(jīng)記者 王海慜

今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)一線城市和部分核心二線城市的樓市可謂最炙手可熱的投資品。再放眼海外，房地產(chǎn)投資由于其穩(wěn)定收益的特性也受到不少國(guó)際知名機(jī)構(gòu)的青睞。耶魯大學(xué)捐贈(zèng)基金作為全球運(yùn)作最成功的大學(xué)捐贈(zèng)基金，其始終將房地產(chǎn)投資視作重要的配置對(duì)象。

世界三大PE（私募股權(quán)）機(jī)構(gòu)之一的黑石集團(tuán)被認(rèn)為是國(guó)際地產(chǎn)投資領(lǐng)域的標(biāo)桿，旗下管理著全球最大規(guī)模的地產(chǎn)基金，房地產(chǎn)基金也是黑石集團(tuán)第一大業(yè)務(wù)部門。

9月5日下午，黑石集團(tuán)CEO蘇世民應(yīng)諾亞財(cái)富邀請(qǐng)就一些經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)問題在上海與媒體進(jìn)行了探討。談及中國(guó)的房地產(chǎn)投資機(jī)遇，他表示，由于互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，中國(guó)的物流地產(chǎn)有較大的投資機(jī)會(huì)。

黑石的“籃球投資哲學(xué)”

黑石集團(tuán)目前是全球最大的獨(dú)立另類資產(chǎn)管理公司，截至今年6月30日，集團(tuán)旗下管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)3560億美元。

來(lái)上海之前，蘇世民參加了G20杭州峰會(huì)，并現(xiàn)場(chǎng)聆聽了國(guó)家主席習(xí)近平的演講。“習(xí)主席很有勇氣地說了很多設(shè)想，對(duì)于中國(guó)急迫要解決的問題也從領(lǐng)導(dǎo)層面做出了承諾。”他認(rèn)為，在目前全球經(jīng)濟(jì)放緩，前景展望不甚樂觀的背景下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)6%左右的增速已趨于穩(wěn)定。

新興市場(chǎng)方面，他表示，除了在中國(guó)市場(chǎng)較活躍的表現(xiàn)，黑石還積極關(guān)注印度市場(chǎng)，“印度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率在全球領(lǐng)先，目前黑石在印度持有股權(quán)的公司有20多家，也是印度最大的辦公大樓投資方之一。”

對(duì)于未來(lái)國(guó)際市場(chǎng)格局，他認(rèn)為，“今年7月，英國(guó)宣布脫歐后，投資環(huán)境的不確定性增多將使投資者更傾向于投資美國(guó)，美元大概率將繼續(xù)升值。”“美國(guó)的相關(guān)法律、法規(guī)健全，這些因素將吸引全球投資者進(jìn)入美國(guó)。”

據(jù)蘇世民介紹，黑石集團(tuán)目前有四大投資領(lǐng)域：PE、房地產(chǎn)、信貸投資、對(duì)沖基金。“對(duì)每種資產(chǎn)我們都有不同的投資策略。”他表示，“與流動(dòng)性很高的證券投資不同，我們就像一個(gè)很好的籃球隊(duì)，只有在機(jī)會(huì)很好的時(shí)候才會(huì)投籃；距離籃球筐越近，成功幾率就越高。”

物流地產(chǎn)受益互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)

今年上半年，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)的整體表現(xiàn)可以歸結(jié)為：投資回暖、銷售改善、去化時(shí)間縮短。不過，局部地區(qū)樓市的熱度已經(jīng)引發(fā)政府的警惕。

以土地市場(chǎng)為例，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年上半年，全國(guó)出現(xiàn)了144宗溢價(jià)率超過50%的單宗地塊，約是去年同期的8.5倍；92宗溢價(jià)率超過100%的單宗地塊，約是去年同期的45倍。隨著廈門、武漢于近日重啟限購(gòu)、限貸，有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，下半年不排除其他城市也將出臺(tái)具有地方針對(duì)性的抑制局部樓市泡沫的措施。

蘇世民指出，中國(guó)的投資環(huán)境有其特殊性，表現(xiàn)在“中國(guó)的投資者似乎更喜歡把資金投入到房地產(chǎn)和銀行存款”。他指出，“如今中國(guó)樓市的火熱與大量資金的涌入有直接關(guān)系；相比其他國(guó)家，中國(guó)投資者對(duì)股票的投資比例就相對(duì)較小。”

據(jù)介紹，目前黑石集團(tuán)在中國(guó)的投資規(guī)模在50億美元左右。就黑石的“籃球投資哲學(xué)”而言，他尤其看好中國(guó)的物流地產(chǎn)，“中國(guó)的網(wǎng)購(gòu)發(fā)達(dá)，給物流地產(chǎn)帶來(lái)了很大的機(jī)會(huì)。對(duì)此，我很有信心。”他表示，針對(duì)大眾消費(fèi)的地段好的購(gòu)物中心也是黑石青睞的投資標(biāo)的。

諾亞財(cái)富作為國(guó)內(nèi)最大的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，今年上半年旗下資產(chǎn)管理平臺(tái)歌斐資產(chǎn)的管理規(guī)模首次突破千億元人民幣。公司執(zhí)行總裁林國(guó)灃表示，今年諾亞也投資了物流地產(chǎn)。

隨著財(cái)富人群的日益增多，近年來(lái)，財(cái)富管理行業(yè)在國(guó)內(nèi)蓬勃發(fā)展。蘇世民指出，中國(guó)的財(cái)富管理行業(yè)對(duì)比美國(guó)市場(chǎng)還處于發(fā)展初期，具有廣闊的前景。“中國(guó)的億萬(wàn)富翁數(shù)量已經(jīng)超過其他國(guó)家，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也保持著較快的增速，所以服務(wù)高凈值人群的市場(chǎng)很大，預(yù)計(jì)這塊市場(chǎng)會(huì)增長(zhǎng)很快。隨著監(jiān)管放寬，財(cái)富管理行業(yè)的投資能力也會(huì)增加。”