每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 謝宏辰    

每經(jīng)記者 謝宏辰

8月22日，華東重機(jī)（002685，收盤價(jià)9.03元）披露了資產(chǎn)收購(gòu)預(yù)案，公司計(jì)劃通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，跨界收購(gòu)兩家影視文化行業(yè)公司的股權(quán)。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）記者注意到，雖然公司此次給予兩個(gè)標(biāo)的較高的溢價(jià)，然而，其中一家標(biāo)的公司的4名自然人股東卻在公司停牌前一個(gè)月將手中持股全部轉(zhuǎn)讓，正是由于這筆交易，這4名股東將或逾千萬(wàn)元的收益拱手讓人。

兩標(biāo)的溢價(jià)率均超1600%

根據(jù)華東重機(jī)披露的資產(chǎn)收購(gòu)預(yù)案，公司計(jì)劃以8.53元/股的價(jià)格向中視合利的9名股東發(fā)行1.04億股股票，并支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)1.51億元，用于收購(gòu)中視合利100%股權(quán)。同時(shí)，公司還計(jì)劃以相同的發(fā)行價(jià)格，向青陽(yáng)傳播的3名股東合價(jià)發(fā)行1.39億股股票，并支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)2.8億元，用于收購(gòu)青陽(yáng)傳播100%股權(quán)。

此外，公司此次還計(jì)劃以不低于8.86元/股的價(jià)格，向不超過(guò)10名特定投資者發(fā)行不超過(guò)3386萬(wàn)股股票，募集配套資金不超過(guò)3億元。其中，2.8億元元用于支付上述交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)，剩余部分用于支付相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用。

值得一提的是，公司此次的收購(gòu)標(biāo)的均是從事文化傳媒業(yè)務(wù)的公司，其中中視合利主要從事影視劇版權(quán)交易業(yè)務(wù)，近三年的主營(yíng)業(yè)務(wù)從單一的影視劇代理發(fā)行逐步發(fā)展到目前的電視劇場(chǎng)運(yùn)營(yíng)、影視劇投資和發(fā)行、電視節(jié)目制作等三大業(yè)務(wù)板塊。另外，青陽(yáng)傳播主要圍繞著廣告和媒體資源，主要從事媒介代理業(yè)務(wù)、媒體平臺(tái)銷售、企業(yè)媒體咨詢業(yè)務(wù)以及品牌與內(nèi)容互動(dòng)營(yíng)銷。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）記者注意到，對(duì)于此次的兩個(gè)收購(gòu)標(biāo)的，公司均給予了較高的估價(jià)。公告內(nèi)容顯示，根據(jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)的預(yù)估結(jié)果，中視合利100%股權(quán)的預(yù)估值約為10.48億元，其賬面價(jià)值為5876萬(wàn)元，增值率為1683.02%；青陽(yáng)傳播100%股權(quán)的預(yù)估值約為4.3億元，其賬面價(jià)值為2502萬(wàn)元，增值率為1622.16%。經(jīng)交易各方協(xié)商，中視合利100%股權(quán)的交易價(jià)格暫定為10.4億元，青陽(yáng)傳播100%股權(quán)的交易價(jià)格暫定為4.3億元。

4股東或錯(cuò)失千萬(wàn)收益

有意思的是，雖然公司此次給予了兩個(gè)收購(gòu)標(biāo)的較高的溢價(jià)，然而每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）記者注意到，在公司宣布因重大事項(xiàng)而停牌前一個(gè)月，中視合利的4名自然人股東卻將其持股全部轉(zhuǎn)讓于他人，而正是因?yàn)檫@筆交易，這4名自然人股東或?qū)⑶f(wàn)收益拱手讓人。

中視合利的歷史沿革顯示，2014年7月21日，劉園、曹揚(yáng)、汪航3名自然人均以40萬(wàn)元的價(jià)格分別取得中視合利2%的股權(quán)；2014年11月2日，自然人楊行以20萬(wàn)元的價(jià)格取得中視合利1%的股權(quán)。

今年4月28日，曹揚(yáng)、劉園、汪航、楊行分別與中文投簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定四人分別將其持有的中視合利股權(quán)以66萬(wàn)元、66萬(wàn)元、66萬(wàn)元、33萬(wàn)元的價(jià)格全部轉(zhuǎn)讓給中文投。該項(xiàng)交易于4月29日通過(guò)了中視合利的臨時(shí)股東會(huì)，此次交易完成后，汪航、劉園、曹揚(yáng)、楊行退出中視合利。

值得一提的是，上述四人通過(guò)對(duì)中視合利的股權(quán)買賣，在不到2年的時(shí)間內(nèi)分別獲利26萬(wàn)元、26萬(wàn)元、26萬(wàn)元和13萬(wàn)元，看起來(lái)似乎是一樁劃算的買賣。然而就在上述四人退出中視合利不到一個(gè)月之后，華東重機(jī)便因籌劃重大事項(xiàng)宣告停牌，而其籌劃的重大事項(xiàng)正是收購(gòu)中視合利的股權(quán)。根據(jù)此次的交易預(yù)案，中視合利2%股權(quán)的交易對(duì)價(jià)為2080萬(wàn)元，1%股權(quán)的交易對(duì)價(jià)為1040萬(wàn)元，這樣看來(lái)，如果華東重機(jī)的收購(gòu)方案順利實(shí)施，上述四人之前還顯得劃算的買賣或許會(huì)使他們后悔不已。