每經(jīng)編輯 王硯丹 黃霞    

每經(jīng)記者 王硯丹 黃霞

7月15日，2016年證券公司分類結(jié)果終于出爐。

和往年一樣，今年的券商分類評級依然是“幾家歡喜幾家愁”。由于新主席劉士余上任以來以加強監(jiān)管、規(guī)范治理為導向，今年不出所料，多家龍頭券商遭遇降級之憂。

2016年證券公司分類結(jié)果出爐

證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸7月15日公開指出，證監(jiān)會日前確定并公布了2016年證券公司分類評價結(jié)果。2016年全行業(yè)125家公司全部參與了分類評價，其中有30家為資管子公司或投行子公司，按規(guī)定與其母公司合并評價，實際評價主體為95家，評價期間為2015年5月至2016年4月。

證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，經(jīng)證券公司自評、證監(jiān)局初審、中國證監(jiān)會證券基金機構(gòu)監(jiān)管部復核，由中國證監(jiān)會證券基金機構(gòu)監(jiān)管部、證監(jiān)局、自律組織、證券公司代表等組成的證券公司分類評價專家評審委員會審議確定了2016年證券公司分類結(jié)果。

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，根據(jù)評級，2016年獲得“AA”評級的僅八家，包括東方證券、光大證券、國金證券、國泰君安、華西證券、申萬宏源、招商證券、中信建投。對比2015年證券公司分類結(jié)果，獲得“AA”評級的達到27家。

證券公司分類結(jié)果不是對證券公司資信狀況及等級的評價，而是證券監(jiān)管部門根據(jù)審慎監(jiān)管的需要，以證券公司風險管理能力為基礎(chǔ)，結(jié)合公司市場競爭力和合規(guī)管理水平，對證券公司進行的綜合性評價，主要體現(xiàn)的是證券公司合規(guī)管理和風險控制的整體狀況。

超過六成券商降級

而與2015年相對比，95家C級以上公司中，58家券商降級、29家保持原級。其中中信、海通、興業(yè)、國信等由AA降為BBB。長江證券評級由AA降至BB。

證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸介紹，證券公司分類評價結(jié)果為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個級別，ABC三類各級別公司均為正常經(jīng)營公司，其劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)合規(guī)狀況和風險管理能力的相對水平，DE類分別為潛在風險可能超過公司可承受范圍及被依法采取風險處置措施的公司。主要體現(xiàn)的是證券公司合規(guī)管理和風控的整體狀況，其評價結(jié)果并不代表監(jiān)管部門對證券公司資信狀況及等級的評價，監(jiān)管部門會就評價結(jié)果再行政許可、監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查頻率等方面進行參考。

按照《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分類每年進行一次，評級期為上一年度5月1日至本年度4月30日。

2016年,最高等級的AAA級券商仍然空缺。國金證券、申萬宏源、國泰君安等8家券商被評為AA級。曾因“8.16”烏龍指事件而飽受困擾的光大證券今年也重回AA級。安信證券等被評為A級券商。

但與此同時，降級的券商更多。按照95家C級以上公司中，58家券商降級來計算，降級面高達61.05%。

降級樣本之一：配資和兩融業(yè)務(wù)上違規(guī)

但事實上，本次多家券商被降級，市場其實早有預期。從這一年的情況來看，多家證券公司因違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)采取行政處罰措施、監(jiān)管措施或者被司法機關(guān)刑事處罰；這些對于券商評級來說，均是較為嚴重的扣分項。

如去年9月11日，華泰證券、海通證券、廣發(fā)證券、因涉嫌未按規(guī)定審查違規(guī)配資被證監(jiān)會行政處罰。光是海通證券一家，就被沒收違法所得2865萬元，并處以8595萬元罰款。

去年11月末，中信證券、海通證券、國信證券又因融資融券業(yè)務(wù)涉嫌違反相關(guān)規(guī)定而被證監(jiān)會立案調(diào)查。此后，中信證券更是卷入更大糾紛，一度10多位高管被帶走協(xié)助調(diào)查。

今年2月19日，興業(yè)證券收到證監(jiān)會福建監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書。由于在2015年7月融資融券強制平倉操作中出現(xiàn)差錯，被責令在2016年3月1日至2017年2月28日期間，每3個月對融資融券業(yè)務(wù)進行一次內(nèi)部合規(guī)檢查，并報監(jiān)管局。

降級樣本之二：投行業(yè)務(wù)違規(guī)

而興業(yè)證券近期還因其保薦的欣泰電氣被確認造假上市，而陷入麻煩之中。按照創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則（2014年修訂版），欣泰電氣正在被執(zhí)行退市程序——先交易30個交易日再暫停上市，一年后不得恢復上市，終止上市后不得重新上市。而興業(yè)證券因未勤勉盡責對相關(guān)IPO申請文件進行審慎核查，導致出具的發(fā)行保薦書等文件存在虛假記載，被證監(jiān)會警告并沒收保薦業(yè)務(wù)收入1200萬元，并處以2400萬元罰款。

西南證券則從AA級降至A級。6月23日，公司發(fā)布公告稱，收到證監(jiān)會調(diào)查通知書，公司涉嫌未按規(guī)定履行職責，被證監(jiān)會立案調(diào)查。此事涉及到其保薦的大有能源定增造假。雖然此時已過今年券商評級期限，但兩家券商保薦業(yè)務(wù)被暫停也給其帶來了不小的損失。

7家券商升級

與之對比，升級的券商有光大證券、華西證券、南京證券和平安證券等7家。讓人記憶猶新的是，光大證券2014年受“烏龍指事件”影響，相關(guān)業(yè)務(wù)收入減少，而影響更大的是，其分類評級連降7級，直接從“AA”級降到了“C”級。相關(guān)人士公開表示，光大證券在被降級后積極整改，切實加強公司風控管理能力，今年分類評級重返A(chǔ)類AA級。

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前A股市場有25家上市券商，根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的2015年證券公司分類結(jié)果，其中“AA”有14家，分別為申萬宏源、國元證券、廣發(fā)證券、國信證券、中信證券、國金證券、西南證券、海通證券、東方證券、招商證券、東興證券、國泰君安、興業(yè)證券、華泰證券。而對比2016年“AA”僅剩6家，包括東方證券、光大證券、國金證券、國泰君安、申萬宏源、招商證券。