每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾劍    

每經(jīng)記者  曾劍

西水股份（600291，收盤(pán)價(jià)36.7元）今日發(fā)布資產(chǎn)購(gòu)買報(bào)告書(shū)（草案），公司此次交易包括發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)和發(fā)行股份募集配套資金兩部分。

其中，西水股份擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買天安財(cái)險(xiǎn)26.96%的股權(quán)。其中，公司擬向銀炬實(shí)業(yè)、 綿世方達(dá)、德新景、中江信托、湖北聚隆、武漢泰立、上海浦高、陸家嘴集團(tuán)、浦東土控等以發(fā)行股份的方式購(gòu)買其持有的天安財(cái)險(xiǎn)26.44%股權(quán)，向SBI以現(xiàn)金方式購(gòu)買其持有的天安財(cái)險(xiǎn)0.52%股權(quán)。交易完成后，西水股份將持有天安財(cái)險(xiǎn)50.87%股權(quán)。

市場(chǎng)法下，天安財(cái)險(xiǎn)在評(píng)估基準(zhǔn)日的母公司凈資產(chǎn)賬面值為157.61億元，合并口徑歸屬于母公司所有者權(quán)益為157.57億元，歸屬于母公司所有者權(quán)益評(píng)估值為256.84億元，評(píng)估增值99.27億元，增值率為63%。 根據(jù)以上評(píng)估結(jié)果 ，經(jīng)交易各方協(xié)商確定天安財(cái)險(xiǎn)26.96%股權(quán)交易價(jià)格69.07億元，即每股天安財(cái)險(xiǎn)股份的交易價(jià)格為2.58元。

據(jù)悉，西水股份擬以現(xiàn)金支付1.33億元，以發(fā)行股份的方式支付67.74億元。公司此番購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格為21.86元/股，以此計(jì)算，公司將發(fā)行約3.1億股股份。

此外，西水股份擬向包括控股股東正元投資在內(nèi)的不超過(guò)10名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金，募資總額不超過(guò)69.07億元。配套資金將用于向天安財(cái)險(xiǎn)增資、支付交易對(duì)價(jià)和中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用。正元投資承諾按照與其他發(fā) 行對(duì)象相同的認(rèn)購(gòu)價(jià)格認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)金額不低于13億元且不低于西水股份此番募集配套資金總額的20%。發(fā)行價(jià)格不低于33.08元/股，公司將發(fā)行約2.09億股股權(quán)。

事實(shí)上，今年1月份，西水股份便曾發(fā)布定增方案，公司擬向6名特定對(duì)象按16.93元/股的價(jià)格發(fā)行4.12億股，籌集不超過(guò)69.8億元。資金中61.06億元將用于向天安財(cái)險(xiǎn)增資，剩余的7.24億元將用于償還金融機(jī)構(gòu)借款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。通過(guò)該定增預(yù)案的實(shí)施。西水股份所持天安財(cái)險(xiǎn)的股權(quán)比例有望從16.18%上升至36.3%。

不過(guò)，不到1個(gè)月，西水股份便宣布，通過(guò)保薦機(jī)構(gòu)及律師對(duì)此次定增預(yù)案核查之后，發(fā)現(xiàn)預(yù)案在實(shí)施過(guò)程中，由于監(jiān)管政策的變更，造成公司原定的主要投資者的資格需進(jìn)一步完善備案程序，從而導(dǎo)致公司此次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金難以依據(jù)已披露的方案來(lái)完成?；谇笆隹紤]，經(jīng)董事會(huì)研究決定，終止此次定增發(fā)行。