銀行理財(cái)收益下滑

銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率在過去的12個(gè)月里呈現(xiàn)逐步下滑的趨勢，主要原因在于2014年以來市場資金面整體較為寬松，另一方面在今年上半年央行實(shí)行兩次降準(zhǔn)，使資金流動(dòng)性較為寬裕，最后銀行存款“沖時(shí)點(diǎn)”被限制，央行發(fā)布236號文要求商業(yè)銀行月末存款偏離度不得超過3%。

諸多原因?qū)е裸y行理財(cái)產(chǎn)品在利率市場化的大趨勢下，收益率將會持續(xù)下行。而隨著銀行理財(cái)回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)，凈值型理財(cái)產(chǎn)品及結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量正在快速增加，但這兩類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)仍然不可忽視。

在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的沖擊下，銀行理財(cái)產(chǎn)品也在尋求新的突破。“7天超短期”、“1元團(tuán)購”、“11.11%預(yù)期年化收益率”等等抓人眼球的銀行理財(cái)產(chǎn)品被推上臺面。

但這類產(chǎn)品被放到第三方互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺上操作仍存在不合規(guī)之處，缺乏行業(yè)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)評測，投資者的資金安全也缺乏法律保障。

在當(dāng)前的運(yùn)行模式下，銀行理財(cái)產(chǎn)品仍存在期限錯(cuò)配、信息不透明、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)高等問題。因此，銀監(jiān)會發(fā)布“35號文”強(qiáng)調(diào)“銀行理財(cái)產(chǎn)品之間相分離是指本行理財(cái)產(chǎn)品之間不得相互交易，不得相互調(diào)節(jié)收益”表達(dá)了“以合規(guī)打破剛兌”的監(jiān)管態(tài)度。

而這項(xiàng)政策也預(yù)示未來銀行充當(dāng)資產(chǎn)管理者的角色，而一些產(chǎn)品開發(fā)能力薄弱的中小銀行，更多只能依賴代銷理財(cái)產(chǎn)品。