每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

銀行理財產(chǎn)品品種的豐富性及信息披露程度已成銀行理財理財能力評價的重要標準。

昨日（9月9日），銀率網(wǎng)發(fā)布2014半年度銀行理財能力評價排名報告顯示， 從綜合排名結(jié)果來看，國有銀行以及大型股份行排名靠前，外資銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行排名靠后。

此外，值得關(guān)注的是，從目前的理財產(chǎn)品市場來看，多數(shù)銀行以發(fā)行非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品為主。除產(chǎn)品豐富度影響銀行理財排名外，產(chǎn)品信息披露的詳略也在一定程度上影響其排名。

“目前，銀行理財剛性兌付還未打破，而剛性兌付打破后，銀行理財排名評級對投資者就顯得至關(guān)重要。”銀率網(wǎng)金融研究中心主任殷燕敏告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品和開放式凈值型產(chǎn)品將成為銀行理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的兩個方向。

結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品占比僅4%

上述銀行理財能力評價報告顯示，銀行理財能力的綜合評價排名是以各類產(chǎn)品的發(fā)行量占比為權(quán)重，乘以各家銀行在各類銀行理財產(chǎn)品的管理能力得分，得到銀行理財能力的綜合評價排名。依據(jù)銀率網(wǎng)銀行理財能力評價體系的產(chǎn)品分類，2014年上半年銀行發(fā)行的非結(jié)構(gòu)性保證收益類理財產(chǎn)品占比為6%，非結(jié)構(gòu)性保本浮動收益類理財產(chǎn)品占比為23%，非結(jié)構(gòu)性非保本浮動收益類理財產(chǎn)品占比為67%，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品占比為4%。

殷燕敏表示，從目前市場來看，多數(shù)銀行是發(fā)行以非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品為主，發(fā)行結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的銀行家數(shù)明顯偏少。但隨著監(jiān)管的加強以及利率市場化的深入推進，國有銀行以及大型股份行已開始調(diào)整旗下理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品和開放式凈值型產(chǎn)品將成為銀行理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的兩個方向。

“對于結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，由于其收益取決于掛鉤標的走勢以及產(chǎn)品的收益計算方法，并非一定可以實現(xiàn)預期最高收益率，因此，在選擇結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品時，考察銀行的管理能力，對投資者更具參考價值。” 殷燕敏說。

從綜合排名結(jié)果來看，國有銀行以及大型股份行排名靠前，外資銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行總體排名靠后。報告顯示，從產(chǎn)品線的全面性來看，五大國有行中農(nóng)行和中行的產(chǎn)品線更全，但這兩家銀行在保本浮動收益類理財產(chǎn)品的管理能力評價中得分較低，分別位居該類產(chǎn)品排名的第24名和56名。

殷燕敏表示，外資銀行主要以發(fā)行結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品為主，但披露的信息少，主要是向購買者披露，而且風險也偏高，主要是掛鉤股票、基金等權(quán)益類資產(chǎn)，而中資銀行的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品仍迎合投資者偏好，更多是追求穩(wěn)健收益。

未來銀行理財評級至關(guān)重要

從目前情況看，我國的銀行理財剛性兌付仍未打破。

殷燕敏表示，隨著利率市場化推進，剛性兌付也會隨著之發(fā)生變化，一旦剛性兌付打破時，投資者對理財產(chǎn)品的要求也會更高，銀行理財?shù)脑u級就顯得至關(guān)重要。

銀率網(wǎng)分析師也提醒投資者，切莫盲目追求所謂的預期高收益而忽略了產(chǎn)品內(nèi)在風險。

據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，目前個人銀行理財產(chǎn)品的月均發(fā)行量達5000款以上。對此，銀率網(wǎng)分析師建議，個人投資者在選購銀行理財產(chǎn)品前應先精選銀行，從理財能力優(yōu)秀的銀行中挑選適合自己的理財產(chǎn)品或配置資產(chǎn)組合。此外，投資者還應綜合考慮理財產(chǎn)品研發(fā)運營能力、系統(tǒng)風控能力、銷售服務的專業(yè)及合規(guī)性以及理財產(chǎn)品信息公告透明度等因素。

銀率網(wǎng)通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，理財能力強的銀行，產(chǎn)品發(fā)行量通常較大、期限合理、產(chǎn)品類型也較為豐富，投資者從這些銀行更容易選擇到適合自身風險承受能力以及投資期限的理財產(chǎn)品，不容易出現(xiàn)投資空窗期。

銀率網(wǎng)分析師指出，把銀行按照理財產(chǎn)品類型分類排名后再進行綜合排名，一方面投資者可以快速了解各家銀行在各類理財產(chǎn)品的管理能力排名結(jié)果，從而為投資決策提供依據(jù)。另一方面，在分類排名的基礎上得出的綜合理財能力排名，更能充分體現(xiàn)銀行對各類理財產(chǎn)品的管理能力的綜合實力。同時，隨著銀行理財產(chǎn)品市場的轉(zhuǎn)型，未來銀行理財產(chǎn)品也將逐步擺脫剛性兌付，成為真正的代客理財工具。