每經(jīng)記者劉明濤 近年一直沒有“污點(diǎn)”，也從未在交易所誠信檔案“上榜”受罰的麗珠集團(tuán)（000513，收盤價(jià)49.1元）可能會(huì)因張明芳“泄密門”事件引火燒身，而此次看似中信證券分析師張明芳“失誤”泄密，未來或?qū)⒁l(fā)中信、上市公司以及機(jī)構(gòu)三方“地震”，均遭到監(jiān)管部門的嚴(yán)查。 股權(quán)激勵(lì)難兌現(xiàn) “麗珠集團(tuán)周一可能停牌，股權(quán)激勵(lì)怕是要流產(chǎn)了?！? “分析師提前泄密，這不僅要被查，重大事項(xiàng)也可能停擺了?！睆淖蛉障挛绲浇袢丈衔?，各大股吧對(duì)中信證券張明芳泄密麗珠集團(tuán)股權(quán)激勵(lì)做出“聲討”，不少認(rèn)為麗珠集團(tuán)股權(quán)激勵(lì)很難成行了，而《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪業(yè)內(nèi)專家也指出，在這種情況下，上市公司重大事項(xiàng)要想開展確實(shí)很困難。 一不愿具名上市公司證券部工作人員表示，張明芳的事情我們也關(guān)注了，如果不出意外麗珠集團(tuán)周一將停牌，具體澄清解釋這件事，同時(shí)對(duì)股權(quán)激勵(lì)一事作出回應(yīng)，倒時(shí)候看他們公告怎么說，我覺得公司股權(quán)激勵(lì)可能會(huì)選擇暫時(shí)停下，從整個(gè)事情上來看，上市公司和券商都將遭到監(jiān)管方調(diào)查。 也有業(yè)內(nèi)人士指出，監(jiān)管層本來就在嚴(yán)抓內(nèi)幕交易，去年創(chuàng)業(yè)板很多上市公司一些并購都因?yàn)楸徊槎鴷簳r(shí)擱淺，張明芳和麗珠集團(tuán)頂風(fēng)作案，股權(quán)激勵(lì)“流產(chǎn)”將是大概率事件。 涉嫌信披違規(guī) 不過，對(duì)于此次張明芳時(shí)間，也有諸多投資者提出疑問，假如上市公司發(fā)布澄清公告，說沒有股權(quán)激勵(lì)一事，上市公司不就可以撇開關(guān)系？ 其實(shí)非然。有券商研究員告訴記者，監(jiān)管層早就對(duì)券商分析師執(zhí)業(yè)行為和發(fā)布研究報(bào)告執(zhí)業(yè)做出了詳細(xì)規(guī)范，不僅要求被動(dòng)知悉上市公司內(nèi)幕信息或者未公開重大信息進(jìn)行保密外，在研究報(bào)告中使用調(diào)研信息的，都要保留必要的信息來源依據(jù)。從張明芳微信發(fā)布的信息來看，其對(duì)麗珠集團(tuán)未披露的股權(quán)激勵(lì)方案做出了詳細(xì)的闡述，包括股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)置條件，而且也是以發(fā)布研報(bào)的形式，所以這樣看來，張明芳自己杜撰的可能幾乎沒有，這件泄密事件，上市公司自然也難逃干系。 而《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在整個(gè)市場(chǎng)較為低迷之時(shí)，近兩個(gè)交易日麗珠集團(tuán)成交金額卻大幅放大，卻融資買入資金也是大幅增多。 6月5日，麗珠集團(tuán)放量大漲3.87%，成交金額放大至4987萬元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于周一至周三平均不足2000萬元的成交金額，而在融資融券市場(chǎng)，該股單日融資買入達(dá)到892.59萬元，為近二十個(gè)交易日最高。而6月6日，麗珠集團(tuán)走勢(shì)也背離市場(chǎng)，股價(jià)一度大漲近4.5%，特別是張明芳上午泄密后，其股價(jià)一度達(dá)到當(dāng)日最高的49.9元，全日成交金額繼續(xù)翻倍增長(zhǎng)，達(dá)到1.08億元。 而根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》第四章第三十條之規(guī)定，“發(fā)生可能對(duì)上市公司證券及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即披露，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響?！币?guī)定提及的重大事件就包括了“董事會(huì)就發(fā)行新股或者其他再融資方案、股權(quán)激勵(lì)方案形成相關(guān)決議”。 在張明芳6月6日上午泄密，對(duì)股價(jià)造成影響，上市公司因立即停牌發(fā)布公告，根據(jù)法律法規(guī)，麗珠集團(tuán)涉嫌信披違規(guī)。 業(yè)內(nèi)人士指出，麗珠集團(tuán)近來連續(xù)放量大漲，可能也與其股權(quán)激勵(lì)有關(guān)，雖然看不出是誰在大舉買入，但這件事已經(jīng)擴(kuò)散，影響極為惡劣，監(jiān)管層必定要嚴(yán)查，張麗芳的泄密，未來將引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)，上市公司、可能存在的買入機(jī)構(gòu)，都將面臨監(jiān)管層的調(diào)查以及處罰。