隨著董正青案、黃光裕案宣判，中山市原市長李啟紅因涉嫌內(nèi)幕交易落馬，佘鑫麒等上市公司高管因內(nèi)幕交易被行政處罰。一系列內(nèi)幕交易案件在昭示內(nèi)幕交易的違法手段、惡劣影響以及嚴(yán)重法律后果的同時，也呈現(xiàn)出內(nèi)幕交易大多采取隱蔽的作案手法：或控制他人賬戶，或在異地開立多個賬戶，或廣泛運用網(wǎng)上交易。

　　2日，深交所向媒體詳解了如何監(jiān)控內(nèi)幕交易。深交所表示，內(nèi)幕交易的手法再隱蔽也難逃監(jiān)管部門的“法眼”，并最終受到法律的制裁，付出慘重的代價。作為證監(jiān)會、證監(jiān)局和證券交易所“三位一體”監(jiān)管體系的前沿陣地，深交所目前設(shè)立了市場監(jiān)察部門，建立了適應(yīng)市場監(jiān)管和實時監(jiān)控發(fā)展需要的監(jiān)察系統(tǒng)，對證券交易活動進行實時監(jiān)控。

　　據(jù)了解，深交所構(gòu)建了系統(tǒng)預(yù)警、實時監(jiān)控、重大事項交易核查和聯(lián)動監(jiān)管四大機制來嚴(yán)密監(jiān)控涉嫌內(nèi)幕交易行為。

　　已建立了強大的內(nèi)幕信息知情人數(shù)據(jù)庫，投資者一舉一動均被記錄在案

　　目前深交所已經(jīng)建立了集交易、結(jié)算、發(fā)行、信息披露等業(yè)務(wù)信息分析為一體的綜合監(jiān)控分析平臺。每個投資者從開戶的第一天起，所有的開戶、委托、成交、托管等記錄均納入監(jiān)察系統(tǒng)的監(jiān)控范圍。

　　深交所介紹，監(jiān)察系統(tǒng)建立了強大的內(nèi)幕信息知情人數(shù)據(jù)庫，將上市公司上報的公司董事、監(jiān)事、高管、主要股東、中介機構(gòu)知情人員，以及上述人員的關(guān)聯(lián)人等的資料納入其中，并在此基礎(chǔ)上設(shè)計了一系列分析模塊。例如，在內(nèi)幕交易監(jiān)控上，將上市公司披露的重大信息、內(nèi)幕信息知情人數(shù)據(jù)等資料與各類賬戶的交易記錄進行關(guān)聯(lián)比較，一旦信息發(fā)布前股票交易異常，觸及了監(jiān)察系統(tǒng)內(nèi)幕交易分析模塊報警指標(biāo)閥值，監(jiān)察系統(tǒng)將自動進行報警，為監(jiān)控人員及時提供發(fā)現(xiàn)涉嫌內(nèi)幕交易行為的線索。

　　設(shè)置專門的實時監(jiān)控小組，股價異動立即調(diào)查分析

　　深交所市場監(jiān)察部門設(shè)置了專門的實時監(jiān)控小組，借助監(jiān)察系統(tǒng)的盤中實時報警和分析平臺，對市場交易進行實時監(jiān)控。監(jiān)控人員不僅對報警事項逐條進行專業(yè)分析，還密切監(jiān)控市場的動態(tài)，包括分析師的股評、研究報告、媒體有關(guān)評論和報道等信息，并結(jié)合交易監(jiān)控的異常綜合評判。除了實時報警，監(jiān)控人員還對一段時間內(nèi)交易異常的事后報警事項進行監(jiān)控。這些事后報警事項包括內(nèi)幕信息知情人敏感期交易、重大信息披露前集中買入或賣出、股價提前上漲或下跌等異常情況。一旦上述異常情形出現(xiàn)，監(jiān)控人員將立即啟動調(diào)查分析程序。

　　對每個并購重組事項披露前的交易進行核查，并不僅僅局限于股價異動期間

　　根據(jù)建立快速反應(yīng)機制的需要，深交所建立了重大事項交易核查機制，在重大事項發(fā)生時立即對涉及期間的股票交易情況進行系統(tǒng)的專項核查。深交所介紹，這些情況包括發(fā)生并購重組事項、信息披露前股價異動、新聞媒體報道存在交易異常、投資者投訴或舉報涉嫌內(nèi)幕交易，以及其他監(jiān)管部門或機構(gòu)要求協(xié)查等情況。根據(jù)不同情況，制定專門的核查步驟、核查內(nèi)容和核查重點。

　　并購重組事項交易核查是重大事項交易核查中尤為重要的一項工作，監(jiān)控人員需要對每一家上市公司并購重組事項披露前一定時間段內(nèi)的交易進行核查，核查范圍不局限于股價異動期間的交易。同時，上市公司需要提供詳細(xì)的內(nèi)幕信息知情人名單。監(jiān)控人員將綜合并購重組方案的具體情況、籌劃進程、內(nèi)幕信息知情人的個人履歷等背景資料對交易賬戶進行深入分析、系統(tǒng)排查，一旦發(fā)現(xiàn)異常立即啟動調(diào)查分析程序，線索明顯的將直接上報證監(jiān)會處理。據(jù)了解，上述專項核查報告將作為證監(jiān)會審查并購重組事項的重要參考依據(jù)，影響并購重組的進程。

　　此外，為了及時對新聞媒體和投資者揭露的涉嫌內(nèi)幕交易線索進行核查，深交所建立了信息監(jiān)控平臺、投資者信箱和熱線，高度重視來自市場的聲音。備受關(guān)注的張野案的成功查處就是源于媒體的報道。

　　可調(diào)取投資者開戶資料和交易的詳細(xì)記錄，隨時啟動系統(tǒng)內(nèi)聯(lián)動監(jiān)管機制

　　深交所在自律監(jiān)管層面展開的調(diào)查和聯(lián)動監(jiān)管工作主要體現(xiàn)在三個方面：一是所內(nèi)監(jiān)管聯(lián)動。即市場監(jiān)察、公司監(jiān)管、會員監(jiān)管等部門之間實行信息共享，就監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的異常事項相互協(xié)查和聯(lián)合監(jiān)管，構(gòu)建了所內(nèi)實時化的綜合監(jiān)管平臺。深交所舉例說，市場監(jiān)察部門可就異常交易情況向公司監(jiān)管部門發(fā)出電話或書面問詢，進一步了解上市公司近期基本面可能發(fā)生變化的各項事宜，調(diào)取涉及的會議記錄等資料，必要時聯(lián)合約見上市公司、股東、重組方及中介機構(gòu)相關(guān)人員。二是充分發(fā)揮會員的作用，如向會員發(fā)出協(xié)助調(diào)查函，調(diào)取投資者開戶資料和交易的詳細(xì)記錄，必要時進行實地走訪和約見談話。三是及時上報，啟動系統(tǒng)內(nèi)聯(lián)動監(jiān)管機制。經(jīng)初步調(diào)查發(fā)現(xiàn)涉嫌內(nèi)幕交易的，深交所立即形成專項報告上報證監(jiān)會進行后續(xù)稽查，屬于立案調(diào)查的，證監(jiān)會將迅速啟動行政執(zhí)法程序，屬于非正式調(diào)查或案前調(diào)查的，由證監(jiān)局負(fù)責(zé)處理。

　　深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，實時監(jiān)控系統(tǒng)、嚴(yán)密的監(jiān)控核查體系、快速的反應(yīng)處理機制既能發(fā)現(xiàn)“小老鼠”，也能揪出“大老虎”，投資者只要利用了內(nèi)幕信息從事了內(nèi)幕交易，無論金額大小、無論是否獲利終將受到嚴(yán)懲。“若要人不知，除非己莫為。”深交所提醒，“你所使用的證券賬戶正在被嚴(yán)密監(jiān)控，手莫伸，伸手必被捉。”