每經(jīng)記者  印崢嶸  發(fā)自上海

        隨著今年黃金市場(chǎng)的大熱，一些地下炒金公司也開(kāi)始瞄準(zhǔn)商機(jī)，它們通過(guò)在各大城市尋找代理商、推出網(wǎng)站等營(yíng)銷渠道，借機(jī)聚客斂財(cái)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前地下炒金的市場(chǎng)規(guī)模已高達(dá)千億元人民幣，每年涉案者數(shù)以千計(jì)，受害者不計(jì)其數(shù)。為此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者展開(kāi)調(diào)查。

        上海黃金交易所交易部總經(jīng)理石巖峰表示，投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)清地下炒金的危害，選擇正規(guī)的黃金投資渠道。

地下炒金·攬客

100倍杠桿炒倫敦金？！

        在百度輸入關(guān)鍵字  “黃金”，隨便就能搜索到諸多地下炒金公司網(wǎng)站的信息，“100倍杠桿”、“每月不低于10%的回報(bào)率”、“低門檻入市、低成本投資、高杠桿效應(yīng)”等誘人的字眼比比皆是。

        記者以客戶的身份聯(lián)系搜索到的“某某國(guó)際金銀業(yè)有限公司”時(shí)，該公司的客服人員向記者介紹了他們的業(yè)務(wù)：“免費(fèi)開(kāi)戶。最低交易數(shù)量為一手，每手交易要提供1000元保證金和50美元的手續(xù)費(fèi)，并且按照行業(yè)管理收取點(diǎn)差，如果交易一手黃金，共需要100美元的手續(xù)費(fèi)。”

        該客服人員表示，雖然銀行T+D產(chǎn)品近期很火，但是該公司能提供比銀行更好的投資渠道，“第一，銀行的杠桿只有六七倍，我們有100倍的杠桿比例；二是收益高，1000美元的保證金就能買一手倫敦金，金價(jià)每漲跌一美元，你就能賺100美元；三是能夠24小時(shí)不間斷交易?！?br/>
        這位客服人員還聲稱，“我們使用的是國(guó)際最先進(jìn)的MT4交易平臺(tái)，并且擁有香港金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)認(rèn)可的金銀業(yè)交易商，絕對(duì)保證交易安全。”但記者在香港金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)的官方網(wǎng)站上并沒(méi)有查到上述公司的相關(guān)信息。

        最后該客服人員還熱情地贈(zèng)送了記者一個(gè)模擬賬戶，讓記者先練習(xí)炒金，隨后由市場(chǎng)部人員再和記者聯(lián)系。記者登陸后發(fā)現(xiàn)，模擬賬戶中有虛擬的10萬(wàn)美元，交易時(shí)每手收取0.8元的點(diǎn)差，交易標(biāo)的是以美元計(jì)價(jià)的倫敦現(xiàn)貨金。

地下炒金·特征

以網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷為主

        接下來(lái)，記者提出要去現(xiàn)場(chǎng)詳細(xì)咨詢有關(guān)事宜，這位客服人員聲稱，公司在中國(guó)大陸沒(méi)有辦公地點(diǎn)，最后只留給記者一個(gè)香港地區(qū)的地址。但記者從有關(guān)渠道了解到，該公司事實(shí)上在上海浦東新區(qū)商城路就設(shè)有辦公場(chǎng)所。

        在其他地下炒金公司，記者發(fā)發(fā)現(xiàn)，這類公司雖然提供中文網(wǎng)頁(yè)，但留下的大多是香港地區(qū)或者境外的電話號(hào)碼。

        這類公司一般以網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷為主，將QQ、MSN等作為拓展客源的主要陣地，有的甚至需要客戶主動(dòng)留下信息，等客服人員回電話才能咨詢。如此一來(lái)，客戶很難求證其真實(shí)性。

        記者從另一家  “國(guó)際金融集團(tuán)公司”那里了解到，這家公司甚至采用了代理加盟模式，在全國(guó)各地尋找代理加盟，并承諾提供豐厚的返傭。代理商可通過(guò)線上交易系統(tǒng)和24小時(shí)的全面支援服務(wù)來(lái)發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)。

地下炒金·陷阱

利用行情交易軟件操控交易

        記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前地下炒金的杠桿為50倍至400倍不等，常見(jiàn)的是100倍，這意味著，客戶只要付出1000美元的保證金，就可以買到10萬(wàn)美元的黃金現(xiàn)貨。

        一位期貨公司的交易員對(duì)記者表示，按照100倍的杠桿，如果金價(jià)跳動(dòng)10美元，客戶就可能虧了1000美元，金價(jià)跳動(dòng)10%，客戶就可能血本無(wú)歸。這種波動(dòng)往往就在幾秒鐘之內(nèi)發(fā)生，完全是測(cè)試投資者的心跳。如果遇到一個(gè)漲跌停板，客戶更是會(huì)慘遭強(qiáng)制平倉(cāng)，最后血本無(wú)歸。

        記者還從炒金公司的客服人員處了解到，目前公司的開(kāi)戶數(shù)量雖然不多，但每個(gè)戶頭的資金規(guī)模少則上萬(wàn)元，多則百萬(wàn)元、千萬(wàn)元。對(duì)于炒金資金的流向，地下炒金公司的客服人員介紹說(shuō)，因?yàn)槭浅赐獗P，客戶手中的錢必須先兌換成美元，然后匯到公司指定的賬戶上。

        業(yè)內(nèi)人士表示，這說(shuō)明地下炒金除了高杠桿風(fēng)險(xiǎn)外，還增加了匯兌損益的風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于炒金公司交易很不透明，客戶的巨額資金一旦進(jìn)了地下炒金公司，甚至不排除在虛擬的交易系統(tǒng)上顯示交易成功，實(shí)際上資金并沒(méi)有進(jìn)入國(guó)外的期貨交易所，而是被挪作他用的情況。

        東證期貨黃金分析師陸兼勤表示，地下黃金保證金交易分為非法和灰色兩種，一般灰色的炒金公司可能在國(guó)外是正規(guī)的，只不過(guò)沒(méi)有國(guó)內(nèi)的合法牌照；而非法地下炒金公司則設(shè)有形形色色的陷阱，投資者一不小心就會(huì)傾家蕩產(chǎn)、血本無(wú)歸。

        “但兩者的共同點(diǎn)是，沒(méi)有國(guó)內(nèi)監(jiān)管部門的授權(quán)和監(jiān)管，投資者的利益很難得到保障，一旦資金安全發(fā)生任何問(wèn)題，維權(quán)的成本很高?！标懠媲谡f(shuō)。

        一位多年從事期貨交易的客戶向記者介紹說(shuō)，行情軟件和下單軟件是期貨投資者最依賴的兩大  “法寶”，但實(shí)際上，一些非法的地下炒金公司往往會(huì)在這兩個(gè)重要的工具上做文章。

        據(jù)悉，地下炒金公司的行情交易系統(tǒng)都是自己開(kāi)發(fā)，或者是租用其他成熟的交易系統(tǒng)進(jìn)行改裝的。實(shí)際操作中，很可能因系統(tǒng)不穩(wěn)定出現(xiàn)“滑點(diǎn)”、“掉線”、交易延遲等諸多“意外”情況，最終造成客戶資金的巨額損失。

        事實(shí)上，以上述地下炒金公司使用的MT4行情交易軟件為例，據(jù)悉，該軟件的源代碼現(xiàn)已被初創(chuàng)者公布于眾，只要破解了MT4交易軟件，就能很方便地作手腳，使其由交易工具變?yōu)槌唇鸸静倏赝顿Y者的道具。

        “例如，投資者正確判斷了行情想要平倉(cāng)，結(jié)果交易系統(tǒng)突然中斷，錯(cuò)過(guò)了交易時(shí)機(jī)；當(dāng)前價(jià)格原本是1000元，成交時(shí)卻變成了1010元，原本可以賺1萬(wàn)元的最后只賺5000元，原本只虧1萬(wàn)元的最后虧了2萬(wàn)元。而且由于這種操控往往十分隱蔽，投資者既得不到證據(jù)，又投訴無(wú)門，最后只能啞巴吃黃連。”上述客戶說(shuō)。

地下炒金·原因分析

交易時(shí)間和定價(jià)權(quán)不占優(yōu)勢(shì)

        一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士表示，目前國(guó)內(nèi)地下炒金盛行，很重要的原因是國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)沒(méi)有完全開(kāi)放，且市場(chǎng)化機(jī)制仍不如國(guó)外成熟，這主要體現(xiàn)在交易時(shí)間和定價(jià)權(quán)兩個(gè)方面。

        據(jù)悉，國(guó)內(nèi)正規(guī)的黃金投資渠道不能像外盤一樣24小時(shí)不間斷交易。在歐美交易的活躍時(shí)段（15：00~3：00），國(guó)內(nèi)期金市場(chǎng)并不開(kāi)市，隔夜歐美市場(chǎng)如果出現(xiàn)大漲或者大跌，第二天國(guó)內(nèi)行情將毫無(wú)懸念地跳空高開(kāi)或者低開(kāi)，給投資者操作帶來(lái)很大的難度。而記者了解到，一般地下炒金都承諾能夠22小時(shí)以上不間斷交易。

        此外，目前國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)禁止國(guó)際上通行的“做市商”制度，實(shí)行的是“撮合制”交易制度，以抑制風(fēng)險(xiǎn)、控制投機(jī)。這也使得一些追求高風(fēng)險(xiǎn)的投資者覺(jué)得不過(guò)癮，希望到國(guó)際市場(chǎng)放手一搏。

        此外，國(guó)內(nèi)金價(jià)缺乏定價(jià)權(quán)，也是投資者紛紛涌入外盤的重要原因。

專家觀點(diǎn)

發(fā)展快問(wèn)題多  國(guó)內(nèi)金市監(jiān)管難

　　在全球黃金市場(chǎng)中，中國(guó)市場(chǎng)無(wú)疑是發(fā)展最快的一個(gè)，統(tǒng)計(jì)資料顯示，今年中國(guó)黃金市場(chǎng)將成為產(chǎn)量、消費(fèi)量第一的市場(chǎng)，總體來(lái)看，我國(guó)黃金市場(chǎng)類型還算基本全面。但與此同時(shí)，黃金市場(chǎng)創(chuàng)新的力度卻明顯滯后，也導(dǎo)致了諸多負(fù)面現(xiàn)象的產(chǎn)生，同時(shí)引發(fā)了一些監(jiān)管的問(wèn)題。

        高賽爾研究中心首席分析師王瑞雷在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)面臨的最大挑戰(zhàn)是監(jiān)管的創(chuàng)新無(wú)法跟上市場(chǎng)的創(chuàng)新。此外，隨著黃金投資的日漸火爆，國(guó)內(nèi)的黃金行業(yè)在投資者教育和投資者保護(hù)方面也存在著很多問(wèn)題。

        隨著黃金投資的走俏，國(guó)內(nèi)黃金投資公司如雨后春筍般涌現(xiàn)出來(lái)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)的黃金投資企業(yè)超過(guò)7000家，但絕大多數(shù)公司的業(yè)務(wù)范圍都局限在一定區(qū)域內(nèi)，其銷售和回購(gòu)業(yè)務(wù)無(wú)法輻射到更大的地域，從而限制了黃金這種投資產(chǎn)品的流動(dòng)性。

        王瑞雷指出，“現(xiàn)今國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)正在經(jīng)歷從黃金消費(fèi)向黃金投資過(guò)渡，黃金投資市場(chǎng)發(fā)展速度非?？焖?，但與此同時(shí)，無(wú)論是市場(chǎng)主要參與者——銀行，還是平臺(tái)提供者——交易所，都面臨較大考驗(yàn)，銀行參與者普遍搞重復(fù)建設(shè)，創(chuàng)新產(chǎn)品嚴(yán)重匱乏；而交易所層面也面臨創(chuàng)新不能滿足多元化投資者和上下游企業(yè)的需要的問(wèn)題。”

        而另一方面，中國(guó)黃金投資市場(chǎng)起步較晚，沒(méi)有公認(rèn)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，使得相關(guān)法律法規(guī)還不盡完善，消費(fèi)者相關(guān)的投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也嚴(yán)重滯后。2008年1月份，黃金期貨剛剛登陸上海期貨交易所的時(shí)候，很多對(duì)黃金市場(chǎng)一無(wú)所知的投資者在所謂“黃金牛市剛剛開(kāi)始”的鼓動(dòng)下大量做多黃金期貨，完全不了解保證金交易和期貨交易規(guī)則可能帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

        2008年3月，金價(jià)觸及歷史新高后急劇下跌，不少在高位建倉(cāng)做多的黃金投資者損失慘重，同樣的情形，還在今年國(guó)際金價(jià)沖上千美元大關(guān)后再度上演。此外，國(guó)內(nèi)黃金投資的相關(guān)法律法規(guī)的滯后，也導(dǎo)致一些不法分子有機(jī)會(huì)鉆空子，設(shè)下騙局，令不少投資者血本無(wú)歸。

        王瑞雷指出，投資者應(yīng)該多一些靜態(tài)分析和思考，少一些盲目的沖動(dòng)，把參與黃金市場(chǎng)作為一種正常的投資行為，而不是一夜暴富的場(chǎng)所。

        他總結(jié)說(shuō)：“總體而言，面對(duì)多層次、多廣度的黃金市場(chǎng)，需要的是多級(jí)監(jiān)督體制，現(xiàn)在面臨的最大挑戰(zhàn)是監(jiān)管的創(chuàng)新無(wú)法跟上市場(chǎng)的創(chuàng)新?！?br/>
每經(jīng)記者  趙怡原



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