11月17日

牛編解讀每日股市宏觀消息

 

招商證券今日上市 開盤漲幅或有限

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/20091117034724441.html

招商證券今日上交所上市 三大懸念將揭曉答案

http://news.xinhuanet.com/finance/2009-11/17/content_12471452.htm

招商證券今上市 市場(chǎng)估值分歧大

http://finance.sina.com.cn/stock/newstock/zxdt/20091117/01466972263.shtml

2/3限售股已流通 大小非10月減持8億股

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/20091117034724497.html

牛編解讀：

         招商證券最終確定的發(fā)行價(jià)格讓人大跌眼鏡，最終確定的發(fā)行價(jià)格為31元，發(fā)行市盈率為56.26倍，超過了大多數(shù)券商給出的價(jià)格上限。招商證券不僅在網(wǎng)下機(jī)構(gòu)配售中受到基金冷遇，即使是同行，各大券商研究員們對(duì)其上市后的估值也給得不高。絕大部分機(jī)構(gòu)都不“捧場(chǎng)”，申銀萬(wàn)國(guó)、西南證券、國(guó)泰君安、國(guó)金證券、中投證券、民族證券等多家機(jī)構(gòu)一致認(rèn)為，招商證券二級(jí)市場(chǎng)最高估值在25元左右。而中金公司更是給出超低價(jià)“18元―22元”，理由就是A股市場(chǎng)券商板塊的平均估值。

        前期大盤股上市都會(huì)引發(fā)市場(chǎng)調(diào)整，中國(guó)建筑上市當(dāng)日大盤大跌5%；與招商證券發(fā)行市盈率、募集資金都很接近的光大證券上市前后，指數(shù)從3100點(diǎn)跌到2600點(diǎn)上方，市場(chǎng)儼然患上了大盤股上市"恐懼癥"。此次招商證券上市，大盤股上市"恐懼癥"會(huì)否復(fù)發(fā)？如果今日招商證券開盤漲幅過大，高開低走，可能會(huì)導(dǎo)致今日上沖3300點(diǎn)后出現(xiàn)回落，再次出現(xiàn)大盤股上市恐懼癥；如果低開高走，反而會(huì)帶動(dòng)券商板塊走強(qiáng)，從而成為大盤上行的新動(dòng)力。

        由于招商證券發(fā)行價(jià)格較高，上市首日沖高回落在所難免。目前二級(jí)市場(chǎng)上券商股平均動(dòng)態(tài)市盈率32.26倍，而招商證券的發(fā)行市盈率高達(dá)56.26倍，存在價(jià)值回歸的可能性，但另一方面也注意到，招商證券的盤子也并不是十分龐大，同時(shí)A股市場(chǎng)處于由業(yè)績(jī)上揚(yáng)支撐而上漲的過程中，因此也沒有必要過分擔(dān)憂招商證券的上市對(duì)大盤的影響。后市建議投資者適度關(guān)注“大券商概念”——券商板塊及其相關(guān)參股上市公司。


 

奧巴馬抵京 清潔能源雙邊貿(mào)易料成會(huì)談熱點(diǎn)

http://news.hexun.com/2009-11-17/121707390.html

發(fā)改委：新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展將獲六大措施支持

http://news.hexun.com/2009-11-17/121707827.html

光伏行業(yè)因“金太陽(yáng)”工程受益

http://news.hexun.com/2009-11-17/121708828.html

 牛編解讀：

         目前國(guó)內(nèi)受益低碳經(jīng)濟(jì)的行業(yè)主要有新能源、清潔煤發(fā)電和清潔煤利用、節(jié)能減排這三大類。在目前低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，符合我國(guó)能源結(jié)構(gòu)特點(diǎn)、具有核心資源和技術(shù)、受益國(guó)家政策扶持的子行業(yè)有望快速發(fā)展。對(duì)我國(guó)而言，新能源對(duì)傳統(tǒng)能源的替代，能夠在很大程度上緩解能源供需矛盾，從而加快我國(guó)工業(yè)化進(jìn)程和改善環(huán)境。重視和發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，對(duì)于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型有著舉足輕重的作用。

         隨著12月份哥本哈根聯(lián)合國(guó)氣候大會(huì)的臨近，國(guó)內(nèi)關(guān)于新能源和節(jié)能減排行業(yè)的各種扶持政策也在近期密集出臺(tái)。這樣的事件性驅(qū)動(dòng)力，有望令具備低碳題材的新能源和節(jié)能板塊再度迎來(lái)充分的交易性機(jī)會(huì)。具體來(lái)看，結(jié)合我國(guó)富煤貧油的能源結(jié)構(gòu)和水能、風(fēng)能、太陽(yáng)能資源相對(duì)豐富的特點(diǎn)，我們認(rèn)為新能源汽車、智能電網(wǎng)、核電、風(fēng)電、太陽(yáng)能光伏發(fā)電、煤炭清潔技術(shù)、生物質(zhì)能、建筑節(jié)能、工業(yè)節(jié)能等低碳子行業(yè)具有良好的發(fā)展前景和較大的投資機(jī)會(huì)。

        個(gè)股方面，建議投資者回避對(duì)低碳概念的盲目炒作，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注上述重點(diǎn)行業(yè)中擁有研發(fā)實(shí)力和核心技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈一體化、大幅受益政策支持、業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升的龍頭公司。


 金價(jià)再創(chuàng)歷史新高 盤中突破每盎司1140美元

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/20091117075828882.html

16日紐約股市三大股指大漲 均創(chuàng)年內(nèi)新高

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/2009111707515581.html

成交創(chuàng)三個(gè)月新高 滬指直逼3300點(diǎn)

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/20091117034729570.html

 牛編解讀：

          美零售數(shù)據(jù)向好預(yù)示美消費(fèi)情況開始恢復(fù)，由于消費(fèi)占美國(guó)經(jīng)濟(jì)比重相當(dāng)大，所以消費(fèi)回暖意味著美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的根基越來(lái)越鞏固。但值得注意的是，現(xiàn)階段美失業(yè)率仍然居高不下，這一不穩(wěn)定因素或?qū)⒗^續(xù)影響美國(guó)消費(fèi)回暖阻礙經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。美股大幅上漲，并又創(chuàng)年內(nèi)新高，勢(shì)必對(duì)A股市場(chǎng)起到提振作用，或推動(dòng)A股繼續(xù)走高，但A股盤中走勢(shì)如何，仍將取決于A股自身，呈現(xiàn)一定的獨(dú)立性。

          對(duì)A股市場(chǎng)的未來(lái)走勢(shì)持有相對(duì)樂觀的看法，一是因?yàn)槌山涣康难杆俜糯螅粌H僅折射出增量資金在流入，滬市的2321億元的成交量將帶來(lái)短線較為強(qiáng)硬的新增買盤。而且還意味著更多的觀望資金將在如此賺錢示范效應(yīng)下陸續(xù)入場(chǎng)；二是因?yàn)楫?dāng)前市場(chǎng)熱點(diǎn)存在著輪漲的格局；三是因?yàn)殂y行股、券商股、保險(xiǎn)股等金融股的估值洼地效應(yīng)依然清晰。由此可見，市場(chǎng)仍存在著積極的漲升能量，行情仍有著較為樂觀的預(yù)期，當(dāng)然，由于短線漲幅過大以及熱點(diǎn)銜接過程中可能存在的一些脫節(jié)等因素，而會(huì)導(dǎo)致大盤震蕩幅度有所加劇。但就成交量的放大以及經(jīng)濟(jì)炙熱的數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)，A股市場(chǎng)的彈升趨勢(shì)依然樂觀，短線A股市場(chǎng)還有進(jìn)一步活躍的空間。

 11月16日 

牛編解讀每日股市宏觀消息

奧巴馬抵達(dá)上海 開始4天國(guó)事訪問

http://nbd.com.cn/newshtml/20091115/20091115085631884.html

奧巴馬首次訪華 能源氣候等是重要議題

http://news.hexun.com/2009-11-15/121691458.html

奧巴馬訪華吹熱低碳股 節(jié)能、減排、清潔能源有機(jī)會(huì)

http://funds.hexun.com/2009-11-16/121695593.html

九大原因讓奧巴馬上任第一年訪華

http://news.xinhuanet.com/world/2009-11/16/content_12464074.htm

胡錦濤：堅(jiān)定支持多邊貿(mào)易 反對(duì)貿(mào)易保護(hù)主義

http://news.hexun.com/2009-11-15/121690827.html

牛編解讀：

       說(shuō)股市是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，這句話沒錯(cuò)，但在中國(guó)股市表現(xiàn)的不是那樣明顯，更體現(xiàn)為市場(chǎng)情緒的晴雨表。耐人尋味的是，自從奧巴馬上任后，A股便出現(xiàn)了一種“奧巴馬效應(yīng)”。無(wú)論是他所提倡的，還是他所反對(duì)的，都在大洋彼岸的中國(guó)股市有所反映。從奧巴馬政府通過輪胎特保案的前后，幾只輪胎股炒得是驚天動(dòng)地，到奧巴馬政府宣布實(shí)行甲型流感全國(guó)緊急狀態(tài)后，甲流概念股更是逆市大漲，負(fù)面的問題，甚至也會(huì)成為市場(chǎng)炒作的由頭。鑒于美國(guó)低迷的就業(yè)狀況及改變貿(mào)易逆差的國(guó)內(nèi)呼聲，奧巴馬政府將很可能繼續(xù)對(duì)人民幣匯率施加壓力，這竟然也成了市場(chǎng)拉高地產(chǎn)等板塊的噱頭。

       所謂“奧巴馬概念股”，其實(shí)是一個(gè)很寬泛的概念。其主要涉及節(jié)能電池、核能、風(fēng)能、太陽(yáng)能、可再生能源、節(jié)能環(huán)保、低碳經(jīng)濟(jì)等一系列概念，同時(shí)也包括上海世博、迪士尼以及中美貿(mào)易等涉及中美戰(zhàn)略關(guān)系主題。這一概念的個(gè)股聯(lián)動(dòng)性非常強(qiáng)，品種多，市場(chǎng)群眾基礎(chǔ)好，一旦啟動(dòng)都具有一定的持續(xù)性，同時(shí)也會(huì)營(yíng)造較強(qiáng)的賺錢效應(yīng)，提升市場(chǎng)人氣。這類個(gè)股后市存在不少潛在題材，如哥本哈根會(huì)議、新能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃等一系列后續(xù)題材。

       對(duì)于A股市場(chǎng)來(lái)講“奧巴馬概念”主要涉及兩個(gè)主題：一是低碳經(jīng)濟(jì)主題，這是一個(gè)全球性的話題，同時(shí)也代表著我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的突破方向,這使得新能源業(yè)務(wù)獲得了雙重動(dòng)力，不僅僅是奧巴馬題材的刺激，而且還在于產(chǎn)業(yè)政策扶持預(yù)期。新能源混合動(dòng)力、環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)等為代表的低碳經(jīng)濟(jì)有望成為近期A股市場(chǎng)的龍頭品種。二是人民幣升值。因人民幣升值有所受益的金融、地產(chǎn)、航空、造紙(、鋼鐵等五大板塊被機(jī)構(gòu)重點(diǎn)提及。在這些投資主線中，節(jié)能、減排和清潔能源是低碳經(jīng)濟(jì)的三條主線。短期來(lái)看，考慮到部分行業(yè)短期估值過高、產(chǎn)能過剩、投資進(jìn)度低于預(yù)期的不利因素,建議投資者關(guān)注智能電網(wǎng)、節(jié)能照明、核電等估值相對(duì)合理、受益政策支持增厚業(yè)績(jī)明顯的板塊。

招商證券17日上市 或成第二大市值券商

http://nbd.com.cn/newshtml/20091116/20091116082942368.html

牛編解讀：

         相比今年8月光大證券58.56倍市盈率，招商證券再次以高達(dá)56.26倍市盈率發(fā)行，超過50倍發(fā)行市盈率的溢價(jià)水平，對(duì)于作為競(jìng)爭(zhēng)充分、發(fā)展成熟的強(qiáng)周期的證券行業(yè)，其發(fā)行價(jià)格水平如此之高，超出預(yù)期。招商證券本次募資總額為111.15億元，申購(gòu)階段凍結(jié)的資金規(guī)模達(dá)到1.04萬(wàn)億元，成為近期Ａ股發(fā)行市場(chǎng)中的“巨無(wú)霸”。招商證券的高市盈率發(fā)行，以及上市首日的表現(xiàn)，會(huì)對(duì)其他券商股估值有一定推動(dòng)，另一方面可以關(guān)注參股招商證券股的表現(xiàn)，如中糧地產(chǎn)、海南航空等。

 我國(guó)考慮“十二五”期間對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重大調(diào)整

http://news.xinhuanet.com/fortune/2009-11/14/content_12455867.htm

 科技部報(bào)告質(zhì)疑光伏過剩說(shuō) 輿論誤導(dǎo)新能源發(fā)展
 

http://news.hexun.com/2009-11-15/121690699.html

牛編解讀：

        進(jìn)入11月，國(guó)家有關(guān)部委、地方各省區(qū)市為“十二五”期間發(fā)展的規(guī)劃準(zhǔn)備工作密集啟動(dòng)。國(guó)家發(fā)改委副秘書長(zhǎng)楊偉民日前談到“十二五”規(guī)劃的編制工作時(shí)表示，雖然國(guó)際環(huán)境、經(jīng)濟(jì)格局、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)將會(huì)怎樣變化目前還難以判斷清楚，但無(wú)論世界經(jīng)濟(jì)如何調(diào)整和變化，中國(guó)決心對(duì)自身經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重大調(diào)整已成共識(shí)。轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式，推進(jìn)各種結(jié)構(gòu)調(diào)整，關(guān)鍵在于政府治理方式的變革。如果政府不放棄對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的主導(dǎo)權(quán)，不將自身對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的干預(yù)建立在市場(chǎng)基礎(chǔ)上，那么，要轉(zhuǎn)變發(fā)展方式只能是一句空話。

        近年來(lái)，隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，包括可持續(xù)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整等一系列深層次矛盾也變得日趨尖銳。如何對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整、如何加強(qiáng)自主創(chuàng)新能力等已經(jīng)是擺在國(guó)家和地方政府面前迫切需要解決的問題。 就“十二五”規(guī)劃來(lái)講，其將涉及到能源發(fā)展、重點(diǎn)流域水污染防治、央企科技發(fā)展，以及工業(yè)、通信和信息化等眾多具體領(lǐng)域，因此，在股市投資是需要把握相關(guān)具體領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)、緊貼政策方向。

 電廠存煤告急 大雪或致短期煤價(jià)上揚(yáng)

http://news.hexun.com/2009-11-16/121694924.html

牛編解讀：

        大雪天氣在影響煤炭供給的同時(shí)，由于北方氣溫驟降,供暖提前,也增加了煤炭需求。此次暴雪主要對(duì)城市電煤、發(fā)電需求帶來(lái)了沖擊，部分地區(qū)交通物流中斷，居民供暖提早、用電量猛增對(duì)工業(yè)用電的擠占，煤炭需求增加但因運(yùn)輸受阻供應(yīng)不足，且隨天氣變冷用煤會(huì)更多 。

         目前，陜西、山西等地是主要的煤炭外運(yùn)生產(chǎn)基地，其中，山西外運(yùn)煤炭中大約70%是鐵路運(yùn)輸，30%是公路運(yùn)輸，大雪對(duì)于公路、鐵路的運(yùn)力影響頗為直接，這將不可避免煤炭運(yùn)輸大動(dòng)脈的正常運(yùn)行。通過鐵路之后出港的煤炭也受到天氣影響而不能正常出港，則煤炭產(chǎn)量將會(huì)下降，煤價(jià)將因此而出現(xiàn)上漲趨勢(shì)，因此近期可適度關(guān)注電力煤炭個(gè)股短線機(jī)會(huì)。

附言：如果股民想了解具體某一行業(yè)的相關(guān)信息，可留下相關(guān)問題與我進(jìn)行探討，謝謝您對(duì)本欄目的關(guān)注。

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11月13日  

牛編解讀每日股市宏觀消息

 

溫家寶：繼續(xù)實(shí)行適度寬松貨幣政策

http://zpur.cn:8080/newshtml/20091113/20091113080440554.html

央行明松暗緊 連續(xù)五周凈回籠

http://nbd.com.cn/newshtml/20091113/20091113080052858.html

招商證券1.1萬(wàn)億申購(gòu)資金解凍

牛編解讀：

       央行和溫總理一再?gòu)?qiáng)調(diào)國(guó)家寬松的貨幣政策，但實(shí)際上央行一直在收緊銀根預(yù)防通脹，連續(xù)5周的正回購(gòu)動(dòng)作和部分銀行的信貸收緊都預(yù)示了未來(lái)貸款方向的一個(gè)大體趨勢(shì)。在今天招商證券有1.1萬(wàn)億的解凍資金，預(yù)計(jì)有部分會(huì)流入股市，所以在資金面短期向好的情況下，近幾日的大盤走勢(shì)應(yīng)該相對(duì)良好。

 

 

 

11月12日  

牛編解讀每日股市宏觀消息

 

新增信貸觸低谷 M2剎車M1加速

http://nbd.com.cn/newshtml/20091112/20091112035213193.html

央行：管好通脹預(yù)期 保持流動(dòng)性合理適度

http://nbd.com.cn/newshtml/20091112/20091112081320164.html

10月我國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢(shì)不改 存款大搬家力挺A股

http://news.hexun.com/2009-11-11/121658914.html

通貨膨脹預(yù)期加強(qiáng) 中國(guó)明年年中有可能將加息

http://business.sohu.com/20091112/n268140533.shtml

牛編解讀：

        10月份CPI、PPI和信貸“謎底”終于萬(wàn)眾矚目中隆重揭曉，整體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)應(yīng)該將略低于市場(chǎng)預(yù)期，從整體結(jié)構(gòu)來(lái)看，增長(zhǎng)更加均衡和合理，也就意味著未來(lái)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的持續(xù)性在增強(qiáng)。未來(lái)不確定性較大的是通脹走勢(shì)，不排除通脹壓力短期突然加大的可能。這其中值得密切注意的因素是，PPI、CPI分別受國(guó)際因素和食品漲價(jià)的影響更大,當(dāng)前我國(guó)PPI環(huán)比回升的速度要快于CPI，這一趨勢(shì)短期內(nèi)可能持續(xù)。在經(jīng)濟(jì)成本未全面上漲的情況下，產(chǎn)品價(jià)格回升對(duì)企業(yè)尤其是中上游行業(yè)復(fù)蘇并不是壞事。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)看，在溫和通脹條件下，煤炭、石油、有色等資源型行業(yè)、金融行業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品以及部分消費(fèi)品行業(yè)將明顯受益。

         四季度是承接今明兩年行情轉(zhuǎn)換的重要蓄勢(shì)期，今年四季度和明年一季度，上市公司業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型蠓涌欤袌?chǎng)有望重拾上升動(dòng)力。 從基本面和流動(dòng)性等多重因素看，中期震蕩向上的趨勢(shì)并未改變，但投資品種將由目前的題材概念股轉(zhuǎn)向低估值的大盤藍(lán)籌股。短線來(lái)看，A股市場(chǎng)進(jìn)入前期密集成交區(qū)后，多空雙方的爭(zhēng)奪日趨激烈，但震蕩過后市場(chǎng)是上攻還是下破，都將對(duì)A股市場(chǎng)有著較大的趨勢(shì)性意義。目前來(lái)看，短期震蕩不會(huì)改變重心逐漸上移的趨勢(shì)。

 六部委聯(lián)手扶持 汽車出口將靠向中高端市場(chǎng)

http://nbd.com.cn/newshtml/20091112/20091112035105266.html

牛編解讀：

       今年以來(lái)，隨著車市再次井噴，不斷傳出車企擴(kuò)產(chǎn)的信息。隨著政策效應(yīng)的遞減和社會(huì)環(huán)境壓力的加大，我國(guó)汽車市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)仍面臨較大的不確定性，今后幾年可能面臨市場(chǎng)增長(zhǎng)趨緩的局面。擴(kuò)大汽車出口有利于調(diào)整我國(guó)出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，一直以來(lái)我國(guó)主要的出口動(dòng)力是鞋襪、玩具等，都是低附加值的產(chǎn)品，只能換來(lái)工資，解決就業(yè)，對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用并不大。對(duì)出口經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)作用大的只有汽車，據(jù)有關(guān)專家表示，2002年我國(guó)汽車產(chǎn)銷量占世界的3.7%，今年能達(dá)到22%，出口的希望寄托在汽車身上是顯而易見的。而此次出臺(tái)《意見》，是要扭轉(zhuǎn)去年底以來(lái)汽車出口一落千丈的局面。此外，目前國(guó)內(nèi)車市有政策刺激，不是常態(tài)的市場(chǎng)，必須擴(kuò)大出口，萬(wàn)一國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有下滑，國(guó)外市場(chǎng)還可以彌補(bǔ)，這也是基于汽車產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展來(lái)考慮的。

發(fā)改委與各省商討電價(jià)調(diào)整方案 每度或漲2分

http://news.hexun.com/2009-11-12/121662739.html

 漲電價(jià) 意在推動(dòng)新能源發(fā)展？

http://zpur.cn/newshtml/20091111/20091111013745158.html

應(yīng)對(duì)氣候變化或?qū)⒓{入《能源法》

http://nbd.com.cn/newshtml/20091112/20091112035208349.html

    牛編解讀：

   無(wú)論是電價(jià)改革還是電力體制改革，最核心的是要解決兩個(gè)根本性問題：第一是要還原電價(jià)的本來(lái)面目，也就是反映成本和供求關(guān)系，這就要求要減少乃至取消不同種類電價(jià)之間的交叉補(bǔ)貼問題。第二是要還原電網(wǎng)企業(yè)的自然壟斷屬性。要做到這一點(diǎn)就得取消其市場(chǎng)主體的職能，也要取消其政府的行政職能。目前來(lái)看，電力體制改革難度很大，不可能在幾年內(nèi)改革到位,也不可能在短時(shí)間內(nèi)把煤電價(jià)格體系完全理順，所以企業(yè)在做經(jīng)營(yíng)決策時(shí)要在這個(gè)預(yù)期條件下權(quán)衡好，也就是說(shuō)一方面有賴于電力體制改革到位，有賴于國(guó)家把電價(jià)形成機(jī)制理順，同時(shí)也有賴于發(fā)電企業(yè)自身的發(fā)展。

     大力發(fā)展水電，水電是清潔能源，水電價(jià)格將逐步向火電價(jià)格靠攏，這個(gè)價(jià)格預(yù)期是存在的；同時(shí)發(fā)展核電符合國(guó)家大力發(fā)展核電的政策，而且現(xiàn)在核電的電價(jià)是完全可以和火電競(jìng)爭(zhēng)的，所以它的電價(jià)預(yù)期也是比較穩(wěn)定的，因此投資者可以從政策和行業(yè)本身的發(fā)展性的角度來(lái)把握投資方向，可以持續(xù)關(guān)注煤炭、新能源等板塊。

 

11月11日  

牛編解讀每日股市宏觀消息

 

 10月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)今日公布 專家稱CPI回升已確立

http://nbd.com.cn/newshtml/20091111/20091111081500879.html

10月份新增信貸將出現(xiàn)回落 或低于市場(chǎng)預(yù)期

http://stock.hexun.com/2009-11-11/121647519.html

牛編解讀：

     10月重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將于今日出爐。或因特殊時(shí)期，市場(chǎng)對(duì)每月信貸數(shù)據(jù)異常敏感。央行正式公布前,各種版本迭出。10月數(shù)據(jù)又聞"狼來(lái)了"--可能回落到2500億元，大大低于此前預(yù)期，而就10月份物價(jià)來(lái)看，降幅很可能會(huì)繼續(xù)縮小，回升趨勢(shì)確立，但回升幅度或低于預(yù)期。

      隨著時(shí)間進(jìn)入11月份，一些重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將進(jìn)入預(yù)期驗(yàn)證關(guān)鍵期。其一是代表物價(jià)水平的CPI，另一個(gè)是代表外需的出口增速。預(yù)計(jì)單月CPI同比恢復(fù)正增長(zhǎng)可能成為刺激通脹受益板塊股價(jià)上漲的契機(jī)，而單月出口同比增速轉(zhuǎn)正則可能為出口受益行業(yè)股價(jià)上漲提供支持。另外，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署近期經(jīng)濟(jì)工作重點(diǎn)時(shí)也明確指出“管理好通脹預(yù)期”，可見通貨膨脹趨勢(shì)正在形成，銀行、地產(chǎn)、煤炭、有色金屬等四大資產(chǎn)資源類抗通脹板塊或?qū)⒎磸?fù)活躍。

 

華菱并購(gòu)冷鋼倒計(jì)時(shí) 將成湖南唯一大鋼企

http://nbd.com.cn/newshtml/20091111/20091111013659336.html

鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組艱難破冰 政策將盡快出臺(tái)

http://news.hexun.com/2009-11-11/121647255.html

鋼鐵兼并重組主角初定六七家 尚無(wú)跨地區(qū)稅收安排

http://news.hexun.com/2009-11-11/121646553.html

   牛編解讀：

      臨近歲末，A股市場(chǎng)發(fā)布重組公告的公司驟然增多，央企、地方國(guó)企、民企均積極以各種方式進(jìn)行重組。政策發(fā)力，資本助威，上市公司正掀起一輪重組大潮。在金融危機(jī)的大背景下，鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、風(fēng)電設(shè)備等部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和結(jié)構(gòu)失衡問題進(jìn)一步凸顯。在產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)下，行業(yè)內(nèi)兼并重組受到鼓勵(lì)，產(chǎn)業(yè)并購(gòu)重組也不斷升溫。鋼鐵行業(yè)并購(gòu)重組大幕的拉開，上述工信部的指導(dǎo)意見在未來(lái)將對(duì)該板塊構(gòu)成持續(xù)的利好。此外，鋼鐵行業(yè)屬于受益經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的周期性行業(yè)，中期繼續(xù)看好。

 

融資融券推出預(yù)期升溫 年內(nèi)望明朗

http://nbd.com.cn/newshtml/20091111/20091111092824887.html

證監(jiān)會(huì)建立期貨公司信息公示制度 16日開始實(shí)施

http://nbd.com.cn/newshtml/20091111/20091111081914532.html

股指期貨明年或上市 兩類股顯現(xiàn)交易機(jī)會(huì)

http://news.hexun.com/2009-11-11/121646699.html

 巴曙松：股指期貨應(yīng)考慮提上議事日程

http://news.hexun.com/2009-11-10/121632611.html

牛編解讀：

       創(chuàng)業(yè)板成功推出之后，引入做空機(jī)制、完善交易制度成為監(jiān)管層重點(diǎn)考慮的問題，融資融券和股指期貨便成了市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。經(jīng)過一年的精心籌備，融資融券業(yè)務(wù)的推出時(shí)機(jī)似乎也比較成熟了，盡管年內(nèi)恐難以推出，但推出預(yù)期很可能會(huì)較市場(chǎng)預(yù)期提前。對(duì)于券商來(lái)講，此類業(yè)務(wù)推出將對(duì)其創(chuàng)新業(yè)務(wù)中增添新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，市場(chǎng)很可能結(jié)合股指期貨推出的進(jìn)程對(duì)股指期貨概念股進(jìn)行輪番炒作，股指期貨概念股存在交易機(jī)會(huì)。

 

 

 

11月10日  

牛編解讀每日股市宏觀消息

國(guó)務(wù)院批復(fù)同意天津調(diào)整濱海新區(qū)行政區(qū)劃

http://nbd.com.cn/newshtml/20091110/20091110021500444.html

牛編解讀：

      與之前的深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)、上海浦東新區(qū)相比，天津?yàn)I海新區(qū)的改革或許難度更大一些。在我看來(lái)，深圳特區(qū)是平地起家，浦東在最初也沒有太大量的建設(shè)，而天津?yàn)I海新區(qū)則完全不同，其更主要的是改造和協(xié)調(diào)的問題。國(guó)務(wù)院批復(fù)同意天津市調(diào)整濱海新區(qū)行政區(qū)劃，意味著被譽(yù)為“中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)第三增長(zhǎng)極”的天津?yàn)I海新區(qū)行政體制改革的序幕正式開啟。

      在近期的A股市場(chǎng)中，圍繞地域題材進(jìn)行炒作是一大特色，如同迪士尼概念、國(guó)際旅游島給上海、海南本地股帶來(lái)的機(jī)會(huì)一樣，濱海新區(qū)行政區(qū)劃獲國(guó)務(wù)院正式批復(fù)，有望在市場(chǎng)中掀起一輪圍繞天津個(gè)股進(jìn)行炒作的熱潮。 濱海新區(qū)概念早在2006-2007年的大牛市中就曾經(jīng)被熱炒過，此次新區(qū)行政規(guī)劃正式獲批，會(huì)不會(huì)像迪士尼概念一樣"見光死"，還應(yīng)密切關(guān)注后市的盤面變化。不過，從相對(duì)長(zhǎng)期來(lái)看，受益于濱海新區(qū)建設(shè)的天津泰達(dá)、津?yàn)I發(fā)展、海泰發(fā)展等個(gè)股都具備較好的投資機(jī)會(huì)。

 

上調(diào)480元/噸 內(nèi)地油價(jià)創(chuàng)歷史新高

http://nbd.com.cn/newshtml/20091110/20091110021500389.html

新能源規(guī)劃草案曝光 核電風(fēng)電太陽(yáng)能比重大增

http://news.hexun.com/2009-11-10/121631088.html

牛編解讀：

        相比于最近幾次油價(jià)調(diào)整，此次上調(diào)幅度明顯加大，但從近期國(guó)際原油價(jià)格變動(dòng)情況來(lái)看，本次油價(jià)上調(diào)依然落后于國(guó)際水平。此次油價(jià)上調(diào),發(fā)改委還是考慮到每次油價(jià)上漲幅度不能過大，須把影響控制在較小范圍內(nèi)。若油價(jià)不調(diào)整,國(guó)家或者石油生產(chǎn)方就要補(bǔ)貼用戶。所以，必須進(jìn)行調(diào)整。

       油價(jià)的調(diào)整對(duì)中石化影響最大。由于煉油業(yè)務(wù)在中石化中占比最大，如果按照預(yù)期上調(diào)，公司的盈利就會(huì)符合大家的預(yù)期，另外油價(jià)上漲會(huì)加大市場(chǎng)對(duì)煤炭、新能源、風(fēng)電價(jià)格上漲預(yù)期，對(duì)此類行業(yè)是一種利好。同時(shí)，油價(jià)的上調(diào)對(duì)運(yùn)輸行業(yè)的企業(yè)也會(huì)有比較大的影響，會(huì)增加運(yùn)輸企業(yè)的成本，特別是公路運(yùn)輸領(lǐng)域。

招商證券IPO凍資萬(wàn)億 A股怎樣走

http://nbd.com.cn/newshtml/20091110/20091110081940553.html

招商證券凍結(jié)資金或超萬(wàn)億 申購(gòu)限制散戶大戶

http://news.hexun.com/2009-11-10/121632361.html

牛編解讀：

      招商證券首發(fā)不超過3.6億股A股，以31元的發(fā)行上限價(jià)格計(jì)算，其本次IPO融資額將達(dá)到111.6億元。不久前，融資額與此相當(dāng)?shù)墓獯笞C券凍結(jié)申購(gòu)資金接近1.37萬(wàn)億元。保守地按1%的申購(gòu)中簽率粗略計(jì)算，此次招商證券IPO申購(gòu)凍結(jié)的資金也將超過1萬(wàn)億元。

       招商證券融資額度過高，同時(shí)也是近期單只發(fā)行規(guī)模最大的個(gè)股，對(duì)市場(chǎng)心理和短期供求都可能帶來(lái)一定的影響，但影響不會(huì)很大，股指不太可能大幅下挫，就目前來(lái)講，市場(chǎng)的壓力不在大小非，更不是新股申購(gòu)抽血，而是前期的套牢盤和投資者的心理壓力。由于前期高位套牢盤較多，一旦股指上漲到解套價(jià)位，將會(huì)有大量前期套牢盤出逃，對(duì)股指形成較大壓力。此外，心理因素也容易讓人產(chǎn)生“恐高癥”，這也會(huì)或多或少阻礙市場(chǎng)做多信心。雖然市場(chǎng)仍對(duì)中期趨勢(shì)保持樂觀態(tài)度，但短線震蕩仍可能出現(xiàn)，對(duì)此需要留意。

黃金首次上沖1100美元短期或還將有一波“瘋狂”

 http://nbd.com.cn/newshtml/20091110/20091110021445300.html

牛編解讀：

         美元疲軟，金價(jià)一鼓作氣沖上1100美元的重要關(guān)口，連續(xù)兩個(gè)交易日創(chuàng)出歷史新高，部分國(guó)家央行，對(duì)沖基金以及國(guó)際熱錢的積極介入成為推動(dòng)此輪金價(jià)上漲的主要力量，金價(jià)還能漲多高，最本質(zhì)的還是取決于美國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面的復(fù)蘇程度的支撐?；鸬仁袌?chǎng)主力將抓住經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇概念，以及由此產(chǎn)生的通脹預(yù)期進(jìn)行炒作也是金價(jià)持續(xù)走高的重要推手，在通脹因素的帶動(dòng)下，黃金還將有一定的上漲空間，黃金、有色等資源類個(gè)股仍值得關(guān)注。

 

 

11月9日

 

 

 

牛編解讀每日股市宏觀消息

 

G20財(cái)長(zhǎng)會(huì)議：各國(guó)應(yīng)繼續(xù)保持政策支持力度

http://nbd.com.cn/newshtml/20091108/20091108170731633.html

澳央行稱有望再次加息 或在12月份

http://news.hexun.com/2009-11-09/121616675.html

牛編解讀：

        G20財(cái)長(zhǎng)會(huì)議周末在蘇格蘭古城圣安德魯斯結(jié)束，這是繼今年9月初倫敦會(huì)議之后，G20財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)再度聚首，兩次會(huì)議的公報(bào)顯示各國(guó)對(duì)目前世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷沒有發(fā)生太大變化。與會(huì)代表一張笑容燦爛的“全家福”照片卻并不能掩飾各國(guó)間日益增多的分歧。 復(fù)蘇的不平衡性是導(dǎo)致分歧的根本原因，盡管G20也決定繼續(xù)保持刺激政策力度，但這更多停留在口頭上，各國(guó)自有自身的盤算，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的可持續(xù)性是決定退出的關(guān)鍵因素。

 

 

10月宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將公布 專家預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)回暖

http://business.sohu.com/20091109/n268050207.shtml

李克強(qiáng)：以節(jié)能為抓手 推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整

http://news.hexun.com/2009-11-09/121616574.html

牛編解讀：

      近期，關(guān)于房地產(chǎn)優(yōu)惠政策何時(shí)推出不時(shí)的觸動(dòng)著投資者的神經(jīng)，從央行回應(yīng)房貸利率優(yōu)惠明年“叫停說(shuō)”的不予證實(shí)，到上海、南京、杭州等地有關(guān)主管部門紛紛出臺(tái)信貸緊縮政策，再到住建部專家表示樓市惠政或年底“到期”，今日又傳出“湖南吉林等省延長(zhǎng)房地產(chǎn)優(yōu)惠政策至明年末”，中央政府遲遲不就是否取消房地產(chǎn)優(yōu)惠政策的問題正式定調(diào)，更大程度上恐怕也是想通市場(chǎng)的傳聞來(lái)靜聽各方的意見和輿論導(dǎo)向，房地產(chǎn)對(duì)于地方政府的重要性不言而喻，對(duì)固定資產(chǎn)投資仍有壓力的省份，在這一問題上態(tài)度很堅(jiān)定那就是順延，房地產(chǎn)調(diào)控政策在各地方政府間將出現(xiàn)分化，而在國(guó)家層面，今年年底房地產(chǎn)優(yōu)惠政策會(huì)微調(diào)，諸如二套房貸、營(yíng)業(yè)稅優(yōu)惠期等一些消費(fèi)性的政策可能會(huì)取消，但是總體局勢(shì)不會(huì)變。對(duì)房地產(chǎn)中期還應(yīng)該看好。

 新一輪電價(jià)調(diào)整方案11月中旬公布 水電價(jià)或提升大

http://news.hexun.com/2009-11-09/121616279.html

牛編解讀：新一輪調(diào)價(jià)會(huì)促使有的電網(wǎng)企業(yè)上調(diào),有的需要下調(diào),由于東部的企業(yè)一直盈利,需要下調(diào),西部的一直虧損,所以需要上調(diào)。由于東部地區(qū)的電煤市場(chǎng)價(jià)格下降幅度較大,東南沿海電廠盈利回升，廣東、浙江、江蘇、上海等東部省市的上網(wǎng)電價(jià)將有所下調(diào),而甘肅、陜西等中西部省份的上網(wǎng)電價(jià)將小幅上調(diào)，煤炭?jī)r(jià)格一定程度上也會(huì)隨電價(jià)調(diào)整而出現(xiàn)上漲，近期可關(guān)注電網(wǎng)公司、發(fā)電企業(yè)以及煤炭類企業(yè)

海南國(guó)際旅游島規(guī)劃綱要望獲進(jìn)展

http://news.hexun.com/2009-11-09/121617019.html

牛編解讀：

  區(qū)域經(jīng)濟(jì)概念股輪番炒作跡象越來(lái)越明顯。先是迪士尼概念股集體飆升，然后是海南國(guó)際旅游島概念在昨日 “雙星閃耀”，而隨后，廣西板塊個(gè)股在《廣西北部灣經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)發(fā)展規(guī)劃》獲批預(yù)期越來(lái)越強(qiáng)的刺激下，也開始有所表現(xiàn)。在這一規(guī)劃即將敲定之時(shí)，海南板塊中航空、地產(chǎn)、旅游等相關(guān)個(gè)股仍將會(huì)有所表現(xiàn)，近期可繼續(xù)關(guān)注。

 NextPage

 

 

 

 

 11月6日

牛編解讀每日股市宏觀消息

 發(fā)改委：抑制產(chǎn)能過剩具體措施將于09年內(nèi)出臺(tái)

http://news.hexun.com/2009-11-05/121583795.html

工信部：中國(guó)在發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)等方面是堅(jiān)定不移的

http://finance.ifeng.com/roll/20091105/1431413.shtml

牛編解讀：

在節(jié)能減排這一提倡了多年口號(hào)下，國(guó)家的支持力度開始不斷的加大。通過調(diào)研和評(píng)估，鋼鐵、水泥、平板玻璃、傳統(tǒng)煤化工產(chǎn)業(yè)不但高能耗、高污染，而且存在著嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩問題，這都是與國(guó)家提出的“又好又快的發(fā)展相違背的。所以國(guó)家09年要出臺(tái)具體的措施，對(duì)相關(guān)行業(yè)進(jìn)行整體的規(guī)劃，以達(dá)到資源的更優(yōu)配置。

低碳作為節(jié)能減排的最直接的途徑，是國(guó)家大力發(fā)展的一個(gè)新興行業(yè)。最近智能電網(wǎng)、新能源電池、汽車板塊表現(xiàn)搶眼，與國(guó)家這一整體規(guī)劃趨勢(shì)有著直接聯(lián)系，投資者可以順著這一脈絡(luò)來(lái)選擇自己的投資方向。

 深圳揪出三名“老鼠倉(cāng)”基金經(jīng)理

http://finance.eastmoney.com/091106,1228147.html

牛編解讀：

作為一個(gè)具公信力的公募基金，所代表的是千千萬(wàn)萬(wàn)基民的利益。但市場(chǎng)上常常出現(xiàn)違規(guī)操作，或者出現(xiàn)“老鼠倉(cāng)”的行為，有悖于公募基金發(fā)行的真正宗旨。

鼠倉(cāng)的本質(zhì)是讓他人資金承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而自己獲利?；鹄鲜髠}(cāng)頻出，主要原因有兩條，公募基金的激勵(lì)機(jī)制不合理，違規(guī)者沒有受到重罰。我國(guó)的公募基金激勵(lì)機(jī)制極不合理，雖然基金經(jīng)理薪酬與業(yè)績(jī)掛鉤，但基金公司總體實(shí)行的是“競(jìng)次原則”，按照資金規(guī)模收取管理費(fèi)，旱澇保收，甚至基民大虧損，而基金公司員工照拿高薪。

正確的激勵(lì)機(jī)制與嚴(yán)厲的懲罰，將是解決老鼠倉(cāng)以及內(nèi)幕交易的關(guān)鍵。

紐約股市大幅攀升 道指破萬(wàn)點(diǎn)

http://zpur.cn/newshtml/20091106/20091106081339557.html

國(guó)際油價(jià)5日回落

http://zpur.cn/newshtml/20091106/20091106081115233.html

紐約黃金期貨略有上漲

http://zpur.cn/newshtml/20091106/20091106081021868.html

牛編解讀：

周邊股市大幅上漲，道瓊斯指數(shù)再上萬(wàn)點(diǎn)，對(duì)今天的A股走勢(shì)都將有著利好作用。油價(jià)在持續(xù)沖高后略有回落，未來(lái)走勢(shì)還需看美國(guó)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況。昨日?qǐng)?bào)出印度收購(gòu)黃金作為國(guó)家儲(chǔ)備，晚間國(guó)際黃金期貨價(jià)格繼續(xù)上漲，說(shuō)明了投資普遍對(duì)黃金保值的功能的看好。綜合上述3條消息來(lái)看，對(duì)A股的影響還是偏暖一些。

 

 

 11月5日

牛編解讀每日股市宏觀消息

 

米老鼠落滬 核心區(qū)占地1平方公里

http://zpur.cn/newshtml/20091105/20091105041007461.html

“老鼠送大米”迪士尼撬動(dòng)千億產(chǎn)業(yè)

http://zpur.cn/newshtml/20091105/20091105041015666.html

征地已啟動(dòng) 周邊房租開漲

http://zpur.cn/newshtml/20091105/20091105041624337.html

牛編解讀：

       一首流行歌曲“老鼠愛大米”曾經(jīng)紅遍全國(guó)，無(wú)人不知無(wú)人不曉，而到了今日，這首歌或許該改名為“老鼠送大米”，昨日上海迪士尼項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告終獲國(guó)家有關(guān)部門核準(zhǔn)，盡管有香港迪士尼項(xiàng)目“賠錢賺吆喝”的前例，但對(duì)于上海迪士尼項(xiàng)目的前景，各方似乎都極為看好，盡管目前還有十分清晰的運(yùn)作模式，但是其得“帶動(dòng)效應(yīng)”已經(jīng)開始顯現(xiàn)了。

     “迪士尼效應(yīng)”是一個(gè)長(zhǎng)期逐步展開的過程，隨著項(xiàng)目本身的推進(jìn)，受益的相關(guān)行業(yè)和上市公司也會(huì)有所變化，在簽約階段為土地增值、基建、旅游；而在開工興建時(shí)則是商業(yè)零售、餐飲、旅游、交通等行業(yè)；而在正式開幕時(shí)，受益的將是印刷、有線傳媒、特許商品等行業(yè)。從中可以明顯看到，地產(chǎn)無(wú)疑是迪士尼項(xiàng)目首先獲益的行業(yè)，相較于對(duì)基礎(chǔ)建設(shè)投資的短期一次性拉動(dòng)，迪士尼對(duì)旅游消費(fèi)行業(yè)則具有持久的提升作用，雖然距離迪士尼真正發(fā)揮“威力”還有一段時(shí)間，但部分企業(yè)甚至已經(jīng)開始有所動(dòng)作，務(wù)求先發(fā)制人。投資者在股市操作中對(duì)于迪士尼概念的把握也要充分認(rèn)識(shí)其帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的順序，把握投資節(jié)奏，充分挖掘相關(guān)個(gè)股，獲得最大收益。

 國(guó)際油價(jià)4日重返80美元之上

http://zpur.cn/newshtml/20091105/20091105074251247.html

國(guó)際金價(jià)4日延續(xù)升勢(shì) 再創(chuàng)歷史新高

http://zpur.cn/newshtml/20091105/20091105075432248.html

美聯(lián)儲(chǔ)宣布維持聯(lián)邦基金利率不變

http://zpur.cn/newshtml/20091105/20091105080101899.html

牛編解讀：

      美聯(lián)儲(chǔ)宣布維持聯(lián)邦基金利率不變，可謂是“眾望所歸”，符合市場(chǎng)預(yù)期，就當(dāng)前情況來(lái)看，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相較防通脹對(duì)美國(guó)而言更為現(xiàn)實(shí)，利率的低位運(yùn)行，美元指數(shù)仍將承受下行壓力，印度央行2日購(gòu)買200噸黃金，很可能開啟各國(guó)央行今后買入黃金作為儲(chǔ)備資產(chǎn)的前奏，同時(shí)暗示市場(chǎng)上IMF的官方售金交易將有所減少，需求上漲的預(yù)期為金價(jià)上揚(yáng)提供動(dòng)力。另外也注意到，昨日全球最大的黃金ETF——SPDR基金也宣布增持4.88噸黃金，這表明全球大資金對(duì)黃金后市依然看好，買入并持有的興趣并未消退。從目前來(lái)看金價(jià)、油價(jià)有望繼續(xù)走高，隨著通脹預(yù)期的不斷增強(qiáng)，其上漲勢(shì)頭將更為明顯。

中小板本月迎來(lái)最大解禁高峰

http://finance.sina.com.cn/stock/t/20091105/02266924783.shtml

     牛編解讀：

       對(duì)于目前中小板來(lái)說(shuō)，更多的投資機(jī)會(huì)將表現(xiàn)在中小盤題材股的活躍上，該板塊的漲勢(shì)也不會(huì)戛然而止。而且，從三季報(bào)看，中小板整體的盈利狀況較去年有明顯改善，對(duì)目前該板塊的高估值也有一定支撐。另外，創(chuàng)業(yè)板的高市盈率發(fā)行還可能對(duì)中小板存在一定的“比價(jià)效應(yīng)”，帶動(dòng)中小板估值的進(jìn)一步提升。

 

 11月4日

 

牛編解讀每日股市宏觀消息

 

溫家寶：搶占新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)制高點(diǎn)

http://nbd.com.cn/newshtml/20091104/20091104075952477.html

牛編解讀：

在當(dāng)前以及未來(lái)一段時(shí)間，宏觀政策的導(dǎo)向主要是圍繞“調(diào)結(jié)構(gòu)、抑通脹”來(lái)展開，而結(jié)構(gòu)調(diào)整怎么調(diào)，無(wú)非體現(xiàn)為兩個(gè)層面，一是抑制產(chǎn)能過剩，二是發(fā)展新能源、信息網(wǎng)絡(luò)等新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，“兩手都要抓，兩手都要硬”，解決產(chǎn)能過剩問題最為有效的措施就是實(shí)施兼并重組和信貸收縮，因此在投資此類行業(yè)是需要抓住這一關(guān)鍵點(diǎn)，而對(duì)于新興戰(zhàn)略型產(chǎn)業(yè)而言，高層一直力推此行業(yè)，政策的支持將是一種必然，就行業(yè)本身的前景來(lái)講也十分廣闊，中長(zhǎng)期值得看好。另外，注意到隨著11 月中旬奧巴馬訪華臨近，對(duì)于這位在美國(guó)大力提倡發(fā)展新能源、智能電網(wǎng)的總統(tǒng)，其來(lái)華的首要議題之一就是氣候變化、清潔能源等，而這將為A 股市場(chǎng)提供了一定的炒作空間。而且12 月份哥本哈根全球氣候大會(huì)召開在即，低碳經(jīng)濟(jì)作為焦點(diǎn)之一，也讓A 股相關(guān)板塊提供了發(fā)力的理由。智能電網(wǎng)、低碳經(jīng)濟(jì)等新能源概念股應(yīng)該會(huì)成為近期的的一個(gè)熱點(diǎn)，值得投資者關(guān)注。

五部門出臺(tái)林業(yè)產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃 扶持10大產(chǎn)業(yè)群

http://nbd.com.cn/newshtml/20091104/20091104081456483.html

牛編解讀：

林業(yè)是個(gè)大產(chǎn)業(yè)，兼具經(jīng)濟(jì)價(jià)值和生態(tài)價(jià)值，涉及人造板、家具、木漿造紙、竹產(chǎn)品、林化產(chǎn)品、木本糧油產(chǎn)品、生物制藥、林業(yè)機(jī)械制造和生物質(zhì)能源等多種細(xì)分產(chǎn)業(yè)，作為與此相關(guān)的農(nóng)業(yè)，也會(huì)因此受益，另外，下個(gè)月將召開中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，作為農(nóng)業(yè)大國(guó)，農(nóng)業(yè)的基礎(chǔ)性地位是不會(huì)動(dòng)搖的，相關(guān)的政策利好比較隨之出臺(tái)，在前期的漲勢(shì)中，農(nóng)業(yè)板塊漲幅較小，同時(shí)隨著通脹預(yù)期的不斷增強(qiáng)，農(nóng)業(yè)板塊的價(jià)值將體現(xiàn)出來(lái)，其將會(huì)迎來(lái)一個(gè)補(bǔ)漲的機(jī)會(huì)。

澳央行再“退出” 一月兩度加息

http://nbd.com.cn/newshtml/20091104/20091104033452527.html

保“刺激”APEC急擬聲明各國(guó)“退出”心切頻加息

http://nbd.com.cn/newshtml/20091104/2009110403344674.html

牛編解讀 ：

“心急吃不了熱豆腐”，盡管“退出潮”再度“風(fēng)起云涌”，澳大利亞再度加息，但是加息對(duì)于美國(guó)來(lái)講，卻是“可望而不可及”，盡管三季度經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了超預(yù)期的增長(zhǎng)，但是失業(yè)率居高不下、消費(fèi)支出下降等問題依然不容樂觀，而這對(duì)于嚴(yán)重依賴消費(fèi)帶動(dòng)增長(zhǎng)的美國(guó)經(jīng)濟(jì)來(lái)講，不啻為一大“攔路石”，復(fù)蘇之路斷然不是一條坦途，投資者心態(tài)的波動(dòng)，“喜憂相見”的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)在美國(guó)股市體現(xiàn)為一種“過山車”式的大漲和下跌。眾多小國(guó)紛紛提議加息，美元就比較惱火，在經(jīng)濟(jì)基本面穩(wěn)定而不至于惡化的大背景下，美元和別國(guó)貨幣將出現(xiàn)套利行為，資本必然會(huì)大量流出美國(guó)，對(duì)于新興市場(chǎng)資產(chǎn)的追逐將是熱錢的首要目標(biāo)，中國(guó)必然涵蓋其中。就目前來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)貿(mào)然實(shí)施加息，美國(guó)經(jīng)濟(jì)也不會(huì)出現(xiàn)惡化，但是復(fù)蘇不會(huì)那么順利，只要美國(guó)經(jīng)濟(jì)能夠企穩(wěn)，這對(duì)A股來(lái)講就是一種利好。 

 NextPage

 11月3日

牛編解讀每日股市宏觀消息

 

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議12月將召開 重在調(diào)結(jié)構(gòu)防通脹

http://zpur.cn/newshtml/20091102/20091102115840246.html

明年重在防通脹 “收緊”或只限房地產(chǎn)

http://zpur.cn/newshtml/20091103/20091103040627773.html

通脹預(yù)期加強(qiáng) 金融股拔地起

http://zpur.cn/newshtml/20091103/20091103040352194.html

10月信貸： 總量或增3000億

http://zpur.cn/newshtml/20091103/20091103040622566.html

牛編解讀：

        在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“保8”毫無(wú)懸念的背景下，政策重心轉(zhuǎn)向調(diào)結(jié)構(gòu)和防通脹也是一種必然盡管有關(guān)政策“收緊”的這一提法，官方不會(huì)說(shuō)得那么直白，但是有關(guān)收緊的行動(dòng)卻是一直在進(jìn)行，正回購(gòu)和發(fā)行央票扮演了收緊的“急先鋒”。從當(dāng)前的我國(guó)經(jīng)濟(jì)來(lái)看，存在兩個(gè)較大的問題，一是強(qiáng)調(diào)了無(wú)數(shù)次的產(chǎn)能過剩的問題依然“毫無(wú)起色”，二是居高不下的房?jī)r(jià)，從近期的一些數(shù)據(jù)來(lái)看，房地產(chǎn)企業(yè)通過銀行信貸、IPO所募集的資金很多并未用于進(jìn)房產(chǎn)開發(fā)，而是大量進(jìn)行囤地，并未形成足量的新房供應(yīng)，房地產(chǎn)企業(yè)通過控制新房供應(yīng)是當(dāng)前高房?jī)r(jià)產(chǎn)生的一個(gè)主要因素，而企業(yè)大量囤地行為的本身又會(huì)使得其能夠獲得更多的銀行信貸，使得銀行信貸大量進(jìn)入土地市場(chǎng)，集中度過高。

        信貸政策將著重做結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向，房地產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)能過剩的行業(yè)信貸都將首先被壓縮，但是對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，以及涉及到消費(fèi)的產(chǎn)業(yè)，信貸支持還是一個(gè)主要的思路，另外關(guān)于信貸收緊就我來(lái)看，對(duì)銀行來(lái)講更是一種利好，其一，收緊會(huì)使息差擴(kuò)大，其二降低壞賬，另外有關(guān)收緊會(huì)造成市場(chǎng)資金壓力我也不那樣覺得，人民幣升值、通脹預(yù)期會(huì)加劇熱錢的流入市場(chǎng)資金面不應(yīng)過于擔(dān)憂，四季度，銀行股的表現(xiàn)值得關(guān)注。

招商證券獲上市批文 10日發(fā)行

http://zpur.cn/newshtml/20091103/20091103040352272.html

招商證券今起招股 募資將超百億

http://finance.eastmoney.com/091103,1224934.html

牛編解讀：

        昨晚，招商證券刊登A股招股意向書，正式啟動(dòng)IPO，這標(biāo)志著為創(chuàng)業(yè)板讓路的大盤股IPO，一個(gè)多月后開始恢復(fù)。招商證券IPO，參股公司將從中受益。據(jù)統(tǒng)計(jì)，有8家上市公司參股招商證券，包括中糧地產(chǎn)、中海海盛、中集集團(tuán)、深鴻基、中國(guó)醫(yī)藥、金融街、、華聯(lián)控股。 由于招商證券的流通盤不是特別大，公司本身也不似創(chuàng)業(yè)板般特殊，因此預(yù)計(jì)市場(chǎng)將會(huì)以常態(tài)對(duì)待其上市。短線上看，如果該股高估值發(fā)行,則會(huì)與券商板塊間形成比價(jià)效應(yīng)。因此后市建議投資者適度券商板塊的反應(yīng)及該股對(duì)相關(guān)參股上市公司的利好影響。

上海迪士尼征地啟動(dòng) 總面積超過6000畝

http://zpur.cn/newshtml/20091103/20091103091907393.html

滬“迪士尼地塊”明開拍 樓板價(jià)或超萬(wàn)元

http://zpur.cn/newshtml/20091103/20091103040332260.html

迪士尼“核心區(qū)”相關(guān)公司地產(chǎn)項(xiàng)目大起底

http://finance.eastmoney.com/091103,1224982.html

甲流股繼續(xù)狂飚PK創(chuàng)業(yè)板估值

http://zpur.cn/newshtml/20091103/20091103040352246.html

牛編解讀：

        題材股甲流概念股和迪斯尼概念股近期一直是市場(chǎng)追捧的熱點(diǎn)，盡管甲流股目前的估值水平已遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離其基本面，但是目前甲流疫情的形勢(shì)極為嚴(yán)重，范圍大、持續(xù)性強(qiáng)，而這一點(diǎn)還是會(huì)提供機(jī)構(gòu)和游資做多的背景，后市還是有拉高的可能，而以迪斯尼、世博為主要題材的大上海概念仍然是后續(xù)的重大題材，從目前的情況來(lái)看，下周很可能將公布上海迪斯尼的實(shí)質(zhì)行進(jìn)展，在事件沒完全明了之前，近期迪斯尼概念股依然會(huì)受到資金追捧。

       迪斯尼落戶后，最先受益的應(yīng)是房地產(chǎn)類的個(gè)股，其次是建筑類。而在迪斯尼建成之后，商業(yè)百貨、交通運(yùn)輸、餐飲酒店以及傳媒類行業(yè)也有望先后受益。涉及的個(gè)股包括界龍實(shí)業(yè)、中路股份、陸家嘴、張江高科、深長(zhǎng)城、上海建工、浦東建設(shè)、斯米克、豫園商城、新世界、錦江股份、百聯(lián)股份、友誼股份、東方明珠、金陵飯店等。從近期表現(xiàn)來(lái)看，界龍實(shí)業(yè)、陸家嘴、錦江投資表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，而表現(xiàn)相對(duì)落后的上實(shí)發(fā)展、深長(zhǎng)城、上海建工等個(gè)股或許未來(lái)上漲的空間更大。

 

 

 

 

 

 

 11月2日

牛編解讀每日股市宏觀消息

 

美國(guó)遇“黑色星期五” 一天九銀行倒閉

http://zpur.cn/newshtml/20091102/20091102075337389.html

３０日紐約股市三大股指跌幅均達(dá)2.5%

http://nbd.com.cn/newshtml/20091102/20091102074950618.html

國(guó)際油價(jià)30日大幅回落

http://nbd.com.cn/newshtml/20091102/2009110207525921.html

央行三季度報(bào)告預(yù)測(cè)：未來(lái)貸款需求仍將保持平穩(wěn)

http://nbd.com.cn/newshtml/20091101/2009110108525309.html

通脹預(yù)期持續(xù)加強(qiáng)

http://nbd.com.cn/newshtml/20091101/2009110108553373.html

10月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)55.2%

 http://nbd.com.cn/newshtml/20091101/20091101113242925.html

牛編解讀：

紐約股市近期上演“過山車”式的大漲和大跌，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞不一使得投資者對(duì)于未來(lái)的判斷陷入“困惑”，三季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)超預(yù)期增長(zhǎng)使得29日紐約股市強(qiáng)勁反彈，道指和標(biāo)普指數(shù)漲幅超過2%，而10月份消費(fèi)者信心指數(shù)和消費(fèi)開支的繼續(xù)疲弱使得30日紐約股市再度大跌，三大股指跌幅均達(dá)2.5%，在失業(yè)率居高不下和消費(fèi)者信心不足的情況下，占美國(guó)經(jīng)濟(jì)７０％的消費(fèi)開支的繼續(xù)疲弱，無(wú)疑將延緩經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的步伐，同時(shí)在發(fā)達(dá)國(guó)家醞釀加息的背景下，使得美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的持續(xù)性存疑，紐約股市近期尚難走好。就A股來(lái)看，近期關(guān)于房貸優(yōu)惠退出的猜測(cè)也是眾說(shuō)紛紜，但是有一點(diǎn)是確定的，通脹預(yù)期的壓力是增強(qiáng)了，而這種調(diào)整并不一定需要通過加息來(lái)調(diào)整，公開市場(chǎng)操作是當(dāng)前調(diào)整的“主渠道”，今日大盤低開的概率較大，近期仍然會(huì)維持震蕩格局。

 商務(wù)部：對(duì)原產(chǎn)于美歐韓的進(jìn)口己二酸征反傾銷稅

http://nbd.com.cn/newshtml/20091102/20091102075825769.html

 美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)通過對(duì)華無(wú)縫鋼管雙反調(diào)查

http://news.hexun.com/2009-11-02/121538838.html

牛編解讀：

古人云：“投之以桃，報(bào)之以李”，今年以來(lái)，中美兩國(guó)間不斷上演這種“桃李“式的友誼，而這種友誼似乎不那么令人愉悅。盡管貿(mào)易保護(hù)大戰(zhàn)的全面上演不大可能，但是這種小范圍、多頻次的就相關(guān)行業(yè)的反傾銷將成為未來(lái)一段時(shí)間的一種常態(tài)，而這實(shí)質(zhì)上也體現(xiàn)出兩國(guó)間的內(nèi)在較量，就相關(guān)受影響企業(yè)來(lái)看，涉及尼龍、紡織原料及染料的相關(guān)企業(yè)會(huì)受益如天利高新等，而華菱等生產(chǎn)無(wú)縫鋼管的企業(yè)，會(huì)受到一定程度波及和影響。

 深交所明晰交易異常：將采取停牌、臨時(shí)停市等措施

http://news.hexun.com/2009-11-02/121539307.html

宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好 創(chuàng)業(yè)板多只個(gè)股或?qū)⑦B續(xù)跌停

 http://stock.hexun.com/2009-11-02/121540319.html

牛編解讀：